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    風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)，通過分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及估算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失，來對(duì)投資過程可能產(chǎn)生的危害程度進(jìn)行一個(gè)綜合評(píng)判。一般采用數(shù)學(xué)方法和模型，并運(yùn)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，通過預(yù)測(cè)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率，風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，借助一定的模型和數(shù)量公式測(cè)算綜合的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，并與設(shè)定的止損位比較，正確地估計(jì)自身所承受的風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。
    一、方差法
    方差法是度量風(fēng)險(xiǎn)投資的常用方法。將風(fēng)險(xiǎn)投資的收益視為一個(gè)隨機(jī)變量，則它的方差就代表不確定程度或者說風(fēng)險(xiǎn)程度。方差是反映隨機(jī)變量與其期望值的偏離程度的數(shù)值，是隨機(jī)變量各個(gè)可能值對(duì)其期望值的離差平方的數(shù)學(xué)期望。
    二、β系數(shù)與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
    資本資產(chǎn)定價(jià)模型由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家W．F． Sharpe博士于20世紀(jì)60年代中期首次提出， Sharpe博士在資產(chǎn)定價(jià)等金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域成果卓著，并榮獲1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)認(rèn)為，在一個(gè)高度發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，任何投資視為購買某種證券的行為，證券價(jià)值(格)的波動(dòng)是投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。全部風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；有效的投資組合可使投資者承受的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為零；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)亦稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，表示由那些基本影響因素(能影響所有資產(chǎn)價(jià)值)的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
    三、“A計(jì)分法” 　　
    傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估采用“A計(jì)分法”，即將相夾的風(fēng)險(xiǎn)因素逐一列出，包括宏觀因素、技術(shù)因素、市場(chǎng)因素、管理因素、退出因素等，根據(jù)各因素對(duì)項(xiàng)目影響程度大小予以賦值，最后將所有因素的影響值加總，從總體上評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)度。
    四、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估模型法 　　
    風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估模型，是近年在國外興起的一種金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和計(jì)量模型，目前已被全球各主要銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、公司和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)廣泛采用。“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值”的英文是Vlue At Rirk，簡(jiǎn)稱VAR，借助該模型，對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬運(yùn)算，并預(yù)測(cè)出未來趨勢(shì)，可用于評(píng)估和計(jì)量任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時(shí)期內(nèi)，所面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小和可能遭受的潛在最大價(jià)值損失。但是，這種方法在風(fēng)險(xiǎn)投資中的可操作性較差，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)一般處于相對(duì)較新的行業(yè)和領(lǐng)域中，可供對(duì)比參照的對(duì)象比較少，同時(shí)，這些企業(yè)的歷史也比較短，沒有足夠的歷史資料可供模擬時(shí)使用，而且，這些數(shù)量方法的應(yīng)用范圍主要是流動(dòng)性比較高的證券投資業(yè)，對(duì)于像風(fēng)險(xiǎn)投資這種流動(dòng)性很差的模擬方式，資產(chǎn)不易變現(xiàn)，計(jì)算的意義并不大。
    五、綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)模型評(píng)估法
    該方法來源于投資學(xué)中的“多因素模型”，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有很大的借鑒作用。多因素模型又稱指數(shù)模型，是建立在證券回報(bào)率對(duì)各種因素或指數(shù)變動(dòng)的敏感度這一個(gè)假設(shè)之上的。作為一個(gè)回報(bào)率的生成過程，多因素模型試圖提取那些系統(tǒng)地影響所有證券價(jià)格的主要經(jīng)濟(jì)力量，并將其量化，然后代入相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化，據(jù)此來評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作特點(diǎn)是投資多個(gè)領(lǐng)域、多個(gè)階段的企業(yè)或項(xiàng)目，通過成功項(xiàng)目的收益，來彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目的損失。
    由于風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)評(píng)估決策程序中的一個(gè)環(huán)節(jié)，是在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)過程中某個(gè)時(shí)點(diǎn)或者多個(gè)不同時(shí)點(diǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值的確認(rèn)，具有未來不可預(yù)見性，在加上風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)在的高風(fēng)險(xiǎn)性，所以為了降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，從資金投入時(shí)間的角度分析了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)時(shí)通常采用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法。