500彩票網(wǎng)：世界杯紅利盡，人口紅利剛剛開始
8月11日，500彩票發(fā)布的2014Ｑ2財報顯示：期間彩票網(wǎng)銷量20.93億元（同比增長199%），營收為1.56億元（同比增長185%），凈利潤7540萬（去年同期虧損）。通過對運營數(shù)據(jù)的分析，500彩票的確享受了世界杯紅利，但更重要而且長久的增長因素是人口紅利。
仍屬外延式增長
500彩票從體彩中心獲得傭金費率約為10.6%，扣除發(fā)行費用后凈收入為彩票銷售金額的7.5%（2013Q4為9％，2014Q1為8.5%）。
銷售金額與活躍用戶數(shù)是基本同步增長的。2014年第二季活躍用戶活達到2530萬，較一季度增長121%；2013年二季度，活躍用戶環(huán)比增長率僅為31%。這當然要歸功用世界杯的巨大影響力。
根據(jù)500彩票官方預測，今年第三季度彩票銷售金額在22億到23億元之間。盡管增速大幅放緩，但沒有象一些人預測的那樣出現(xiàn)滑坡。
另據(jù)財報披露，在500彩票的活躍用戶中移動端占比已達40%，銷售金額占比達到30%。但500彩票的活躍用戶人均季度購買金額卻是呈現(xiàn)下降趨勢。2013年在1800元~2000元一線，2014年二季度僅為827元。
總體來看，500彩票仍然屬于粗放的外延式增長，沒能用更好的產(chǎn)品或更有效的營銷提高人均消費，ARPU值不僅沒有增長反而大幅下滑。
如果不能扭轉(zhuǎn)這種情況，500彩票可能淪為“啟蒙老師”：彩民在這里入門，然后被其它在線彩票網(wǎng)分流，甚至被更“刺激”的私彩吸引。
毛利潤率高，規(guī)模效益更顯著
在線彩票銷售的毛利潤率極高。2013年第四季度開始，500彩票連續(xù)三個季度的毛利潤率都是91%。
毛利潤率越高行業(yè)的吸引力越大，正如馬克思所言，利潤會讓人“鋌而走險、藐視法律、踐踏一切”。所以，毛利潤率越高的領域越要有寬闊的護城河。極少數(shù)情況下，護城河是品牌、技術，大多數(shù)情況下是行政壁壘，彩票銷售屬于后者。
毛利潤率高，規(guī)模效益會更加顯著。去年一季度500彩票虧損360萬，今年二季度營收增長4倍（從5.4億增至21億），市場、行政、研發(fā)等三項費用增長一倍（從4400萬增至9900萬），凈利潤一下竄至7540萬元。
人口紅利剛剛開始
盡管有寬闊的護城河，數(shù)不清的玩家還是各顯神通泅渡了過來。于是，有人驚呼彩票銷售行業(yè)已成紅海。從500彩票的獲客成本看，情況并非如此。
500彩票披露了活躍用戶數(shù)，但沒有披露用戶流失情況（沒有公司愿意做這種事）。假設每季度活躍用戶“殘留”到下個季度的比例為50%。參照財報披露的市場費用，得到最近五個季度的平均獲客成本。
隨著彩票銷售玩家增多，500彩票的獲客成本不升反降。最近三個季度低至30元一線，今年二季度的水平相當于去年同期的四分之一。這一切不能全部歸結(jié)為“世界杯紅利”。當前及未來一段時間，500彩票等銷售機構(gòu)享受的是人口紅利。
由于對博彩的認識偏于保守、管得過死，彩票業(yè)發(fā)展沒有跟上經(jīng)濟發(fā)展步伐，在人口中的滲透率偏低。彩票銷售機構(gòu)即是彼此的競爭對手，又是共同普及博彩文化、培育市場的伙伴。
知名風險投資公司
紅杉資本|瑞華投資|同創(chuàng)偉業(yè)|達晨創(chuàng)投|深創(chuàng)投|IDG|創(chuàng)東方|君聯(lián)資本|中科招商|經(jīng)緯中國|啟明創(chuàng)投|松禾資本|英特爾投資|優(yōu)勢資本|東方富海|天堂硅谷|九鼎投資|晨興創(chuàng)投|江蘇高科投|北極光創(chuàng)投|德同資本|凱雷投資|中國風投|天圖資本|真格基金|DCM|IFC|凱鵬華盈|高盛投資|啟迪創(chuàng)投|戈壁|荷多投資|紀源資本|鼎暉投資|華平投資|金沙江投資|海納亞洲|永宣創(chuàng)投|險峰華興創(chuàng)投|中投|海通開元|中信資本|力鼎資本|平安創(chuàng)新資本|天使灣創(chuàng)投|和君資本|祥峰集團|招商湘江投資|元禾控股|力合創(chuàng)投|復星創(chuàng)富|陜西高投|光速創(chuàng)投|富達亞洲|成為資本|中信產(chǎn)業(yè)基金|GIC|基石資本|金茂資本|富坤創(chuàng)投|盈富泰克|重慶科投|鼎暉創(chuàng)投|北工投資|海富投資|招商局資本|新天域資本|中路集團|摩根士丹利|青云創(chuàng)投|建銀國際|德豐杰|弘毅投資|CVC|藍馳創(chuàng)投|寬帶資本|秉鴻資本|金石投資|天創(chuàng)資本|證大投資|中經(jīng)合|信中利|蘭馨亞洲|淡馬錫|浙商創(chuàng)投|華睿投資|景林資產(chǎn)|摯信資本|高特佳|清科創(chuàng)投|華登國際|山東高新投|集富亞洲|騰訊|無錫創(chuàng)投|創(chuàng)新工場|智基創(chuàng)投|策源創(chuàng)投|軟銀中國|
創(chuàng)業(yè)聯(lián)合網(wǎng)是創(chuàng)業(yè)者和投資人的交流平臺。平臺擁有5000+名投資人入駐。幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)對接投資人和投資機構(gòu)，同時也是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的媒體宣傳和交流合作平臺。
熱門標簽
精華文章
