近期，美妝巨頭們開(kāi)始往醫(yī)療大健康領(lǐng)域砸錢(qián)。
5月，歐萊雅、資生堂兩大美業(yè)巨頭相繼在中國(guó)設(shè)立投資基金。
5月8日，歐萊雅中國(guó)和東方美谷簽約，宣布在中國(guó)市場(chǎng)設(shè)立首家投資公司——上海美次方投資有限公司，致力于投資創(chuàng)新美妝科技。5月10日，資生堂首個(gè)中國(guó)投資基金“資悅基金”的實(shí)體——廈門(mén)資悅股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊(cè)成立，注冊(cè)資本 5.01 億元。
除了兩大引人關(guān)注的巨頭外，一眾新銳國(guó)貨品牌華熙生物、貝泰妮、珀萊雅也在此前出資成立了基金。
而在這些基金的投資組合中，大健康相關(guān)的生物科技竟成為重倉(cāng)賽道。根據(jù)公開(kāi)資料，上述美妝企業(yè)都或深或淺地布局了大健康賽道，重點(diǎn)關(guān)注與皮膚科學(xué)相關(guān)的技術(shù)。歐萊雅、資生堂、珀萊雅的投資組合中涉及合成生物學(xué)、微生物技術(shù)、綠色化學(xué)、健康管理等賽道。資生堂中國(guó)基金也明確表示關(guān)注健康前沿市場(chǎng)新興品牌及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
歐萊雅雖然只透露了會(huì)投資美妝科技，但在其此前舉辦的中國(guó)美妝科技領(lǐng)域初創(chuàng)挑戰(zhàn)賽中，釋放信號(hào)明確表示關(guān)注前沿和最基礎(chǔ)學(xué)科，包括暴露組學(xué)、皮膚微生態(tài)、再生美妝科技、生命科學(xué)等，在這些學(xué)科基礎(chǔ)上進(jìn)一步關(guān)注應(yīng)用科技，包括創(chuàng)新原材料，創(chuàng)新工藝流程，創(chuàng)新配方科技。
為什么化妝品巨頭做風(fēng)投都紛紛瞄準(zhǔn)了生命科學(xué)賽道，作為有著龐大產(chǎn)業(yè)資源的美妝巨頭們，能夠?yàn)樯锟萍脊編?lái)什么樣的資源賦能。生物科技+消費(fèi)美妝會(huì)發(fā)生什么樣的跨界反應(yīng)？
此外，在全球范圍內(nèi)，做美妝的藥企并不少見(jiàn)，隨著一眾美業(yè)巨頭開(kāi)始投 中國(guó)生物科技企業(yè)，是否意味著未來(lái)中國(guó)開(kāi)始將會(huì)誕生如強(qiáng)生、賽諾菲這樣的橫跨個(gè)護(hù)、藥物研發(fā)生產(chǎn)的巨頭？
01 多家美妝巨頭布局健康賽道
歐萊雅和資生堂對(duì)國(guó)內(nèi)生物科學(xué)的看好與其全球投資偏好一脈相承。
此次成立的美次方投資公司由歐萊雅集團(tuán)戰(zhàn)略創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金公司BOLD（Business Opportunities for L’Oréal Development）提供支持。BOLD基金成立于2018年，是歐萊雅以企業(yè)名義發(fā)起成立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，旨在從財(cái)務(wù)層面支持初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展并為他們提供融入歐萊雅全球生態(tài)系統(tǒng)的途徑。
BOLD基金在其官網(wǎng)公布了三大投資方向，分別是：品牌與品牌服務(wù)、技術(shù)突破和供應(yīng)鏈改善。其中技術(shù)突破包括新活性物質(zhì)、成分、材料、智能設(shè)備、生物技術(shù)解決方案、綠色化學(xué)。這些技術(shù)大多都涉及生命科學(xué)領(lǐng)域。
在投資案例中，BOLD基金7家被投中有兩家BioTech公司，分別是法國(guó)酶工程公司CARBIOS和法國(guó)全球生物能源公司Global-Bioenergies。
CARBIOS 2011年由法國(guó)風(fēng)投機(jī)構(gòu) Truffle Capital 創(chuàng)立，首席技術(shù)官Alain Marty 在法國(guó)國(guó)立應(yīng)用科學(xué)學(xué)院（INSA）獲得工程學(xué)位和生物化學(xué)工程博士學(xué)位，2007年成為教授。Carbios可以利用酶工程實(shí)現(xiàn)塑料的循環(huán)，能將塑料回收、解聚、純化、再聚合，就能實(shí)現(xiàn)塑料的循環(huán)利用。除了歐萊雅外，Carbios還與雀巢、百事可樂(lè)和三得利達(dá)成合作。2021年成功生產(chǎn)出世界上第一個(gè)以廢棄塑料為原料的食品級(jí) PET 塑料瓶。
Global Bioenergies公司依靠其專(zhuān)有的創(chuàng)新技術(shù)將植物資源（糖和淀粉殘留物、農(nóng)業(yè)和林業(yè)廢料）轉(zhuǎn)化為主要的石油衍生物之一異丁烯，再將異丁烯轉(zhuǎn)化為異十二烷。異十二烷是化妝品市場(chǎng)中的關(guān)鍵成分，在許多皮膚護(hù)理和頭發(fā)護(hù)理產(chǎn)品中作為潤(rùn)膚劑和溶劑使用。它也是防水睫毛膏、持久液體唇膏等持久化妝產(chǎn)品中的主要成分。
在中國(guó)，成立投資基金前，歐萊雅也已經(jīng)通過(guò)美妝科技創(chuàng)業(yè)挑戰(zhàn)賽與國(guó)內(nèi)兩家生物科技公司達(dá)成合作。
一級(jí)市場(chǎng)上火熱的藍(lán)晶微生物，也是2020年第一屆“歐萊雅BIG BANG美妝科技創(chuàng)造營(yíng)”“預(yù)見(jiàn)新產(chǎn)研”賽道的優(yōu)勝公司。
藍(lán)晶微生物創(chuàng)立于2016年，在醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、化工領(lǐng)域有所布局。在美業(yè)方面，歐萊雅已經(jīng)和藍(lán)晶微生物進(jìn)行全面的合作，合作涉及成分類(lèi)產(chǎn)品和材料類(lèi)產(chǎn)品等多方面，目前已有三個(gè)產(chǎn)品完成了驗(yàn)證階段，即將開(kāi)展下一步合作的探討。
歐萊雅曾與領(lǐng)先的微生物組平臺(tái)型技術(shù)公司慕恩生物展開(kāi)合作，共同開(kāi)展皮膚微生態(tài)的研究。
慕恩生物是領(lǐng)先的微生物組平臺(tái)型技術(shù)公司，慕恩生物利用微生物開(kāi)發(fā)活菌藥物，在農(nóng)業(yè)上，慕恩生物瞄準(zhǔn)生物防治和土壤健康；在皮膚微生態(tài)研究上，慕恩生物針對(duì)“皮膚微生態(tài)”項(xiàng)目，已經(jīng)收集并保存超5000株高價(jià)值菌株，其中多株候選菌株在對(duì)抗皮膚炎癥、痤瘡，抗氧化、抗衰老上表現(xiàn)優(yōu)異。
歐萊雅BIG BANG美妝科技創(chuàng)造營(yíng)可以看作是歐萊雅投資的風(fēng)向標(biāo)，今年，歐萊雅中國(guó)研發(fā)和創(chuàng)新中心開(kāi)放創(chuàng)新高級(jí)經(jīng)理徐金洮曾在采訪(fǎng)中表示：“今年重點(diǎn)關(guān)注的除了合成生物學(xué)、RNA技術(shù)等生物科技以外，更期待看到綠色化學(xué)，新工藝流程，創(chuàng)新材料，數(shù)字驅(qū)動(dòng)型原料和配方的研發(fā)技術(shù)，并希望在這幾個(gè)領(lǐng)域看到具有全球領(lǐng)先的創(chuàng)新企業(yè)和項(xiàng)目。”
和歐萊雅如出一轍，資生堂在中國(guó)設(shè)立投資基金之前，在全球也設(shè)立了投資基金：Shiseido Venture Partners。
資生堂在全球投資布局更偏好健康科技。資生堂在全球僅投資了兩家公司，分別是健康管理的FiNC和補(bǔ)充營(yíng)養(yǎng)品的Dricos。
FiNC成立于2012年，利用AI提供預(yù)防性的醫(yī)療保健服務(wù)，面向企業(yè)和個(gè)人提供服務(wù)。對(duì)于企業(yè)，F(xiàn)iNC可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析員工健康狀態(tài)，鼓勵(lì)健康習(xí)慣。對(duì)于個(gè)人，F(xiàn)iNC提供健康管理APP，為高度注重美容和健康的用戶(hù)制定提供健康管理服務(wù)和產(chǎn)品。
Dricos 成立于 2012 年，核心產(chǎn)品是一臺(tái)營(yíng)養(yǎng)飲品定制儀器，其原理之一是通過(guò)分析識(shí)別到的生物數(shù)據(jù)來(lái)個(gè)性化人體所需的營(yíng)養(yǎng)品，這些數(shù)據(jù)或來(lái)自可穿戴設(shè)備，或來(lái)自通過(guò)觸摸特定的醫(yī)療監(jiān)測(cè)設(shè)備。
在中國(guó)，未來(lái)資生堂旗下的基金會(huì)投資哪些健康科技？資生堂集團(tuán)中國(guó)事業(yè)創(chuàng)新投資室高級(jí)副總裁周濤聲在此前的采訪(fǎng)中曾表示，基金將主要關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)中迅速生長(zhǎng)的一些領(lǐng)域，比如醫(yī)學(xué)美容、一些口服的產(chǎn)品等。“未來(lái)我們想打造外在美和內(nèi)在美兼具的整體美（holistic beauty）概念，做創(chuàng)新技術(shù)、幫助產(chǎn)品快速增長(zhǎng)、偏社交媒體、做品牌的公司等都在基金的關(guān)注范圍內(nèi)，投資領(lǐng)域沒(méi)有很狹窄。”
對(duì)于國(guó)貨美妝企業(yè)，珀萊雅旗下基金嘉興沃永投資了合成生物學(xué)企業(yè)中科欣揚(yáng)。成立于2015年的中科欣揚(yáng)是一家合成生物學(xué)創(chuàng)新智造企業(yè)，由中國(guó)科學(xué)院微生物所的博士團(tuán)隊(duì)聯(lián)合創(chuàng)辦。中科欣揚(yáng)在產(chǎn)品應(yīng)用方面,立足于化妝品護(hù)膚原料產(chǎn)品,并逐步向食品、保健品和醫(yī)藥等行業(yè)擴(kuò)展，目前公司的主要產(chǎn)品有高穩(wěn)定性耐熱深海SOD、熊果苷等原料產(chǎn)品。
貝泰妮和華熙生物也分別成立投資基金，關(guān)注皮膚相關(guān)的基礎(chǔ)科學(xué)。
隨著生活水平的提高及消費(fèi)理念不斷趨于成熟，消費(fèi)者不再單一的追求品牌，而更加關(guān)注產(chǎn)品的針對(duì)性、專(zhuān)業(yè)性，對(duì)于產(chǎn)品成分的關(guān)注度也不斷提升。美妝巨頭更加關(guān)注底層科學(xué)技術(shù)是未來(lái)趨勢(shì)，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)還將有更多美妝巨頭投資大健康生物科技企業(yè)。
02 合成生物學(xué)、皮膚科技、皮膚微生態(tài)這三大賽道最受關(guān)注
在全球美妝企業(yè)的投資布局中，不難發(fā)現(xiàn)合成生物學(xué)是最受關(guān)注的賽道。美妝巨頭紛紛布局合成生物學(xué)與化妝品原料產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)。
美妝行業(yè)原料有四大生產(chǎn)技術(shù)路徑，包括植物萃取、化學(xué)合成、生物發(fā)酵、合成生物。天然植物萃取技術(shù)和生物發(fā)酵技術(shù)是目前行業(yè)主流。
合成生物學(xué)技術(shù)被看作是化妝品原料生產(chǎn)的發(fā)展的方向。
合成生物學(xué)技術(shù)不僅可以提高成分和原料的安全性、穩(wěn)定性和生物活性，還可以根據(jù)特定要求定制此類(lèi)物質(zhì)（如不同的皮膚類(lèi)型、皮膚問(wèn)題、飲食習(xí)慣和所處環(huán)境），從而實(shí)現(xiàn)功能的精準(zhǔn)化。與某些傳統(tǒng)方法（即提取自石油化工產(chǎn)品、動(dòng)物來(lái)源和植物來(lái)源）相比，合成生物學(xué)有潛力以更持續(xù)的方式和更大的規(guī)模以及更強(qiáng)的穩(wěn)定性用于生產(chǎn)美麗與健康產(chǎn)品的成分。
此外，相比于傳統(tǒng)的化妝品原料生產(chǎn)方式，合成生物學(xué)能夠讓企業(yè)以成本更低的方式生產(chǎn)化妝品原料。
作為美妝產(chǎn)品新一代的革新性技術(shù)，合成生物學(xué)成為美妝企業(yè)無(wú)法避開(kāi)的賽道。即使不通過(guò)投資，國(guó)內(nèi)玻尿酸龍頭華熙生物也通過(guò)自建技術(shù)平臺(tái)發(fā)力合成生物學(xué)。
除了合成生物學(xué)，基于數(shù)據(jù)的個(gè)性化護(hù)膚也是美妝巨頭重點(diǎn)看好的方向。皮膚是人體最大的器官，皮膚問(wèn)題也是常見(jiàn)的疾病。通過(guò)AI分析皮膚圖片來(lái)分析判斷皮膚狀況，例如痤瘡、色斑和皺紋，并且提供護(hù)膚和生活方式指導(dǎo)成為多家創(chuàng)業(yè)公司研發(fā)的方向。這也是國(guó)際美妝巨頭重點(diǎn)關(guān)注的賽道。
今年1月，歐萊雅通過(guò)和Alphabet的生命科學(xué)子公司Verily合作，開(kāi)發(fā)用于皮膚護(hù)理的新數(shù)字技術(shù)和診斷產(chǎn)品。兩家公司表示，新產(chǎn)品可能包括AI算法或傳感器。
第三大被美妝巨頭看好的方向是關(guān)于暴露組學(xué)的研究。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是指從受精卵開(kāi)始到死亡，整個(gè)環(huán)境對(duì)人累計(jì)產(chǎn)生的影響，包括對(duì)你身體、皮膚、情緒的影響。
以皮膚微生態(tài)系統(tǒng)為例，皮膚微生態(tài)是由各類(lèi)微生物、皮膚表面的組織細(xì)胞及各種分泌物、微環(huán)境等共同組成的生態(tài)系統(tǒng)，它們共同維持著皮膚微生態(tài)平衡，在皮膚表面形成第一道生物屏障，具有重要的生理作用。皮膚微生態(tài)的變化與皮膚各種炎癥性和感染性疾病的發(fā)生和發(fā)展息息相關(guān)。
美妝品牌CVC開(kāi)始投生物科技項(xiàng)目會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)哪些方面的改變。
隨著國(guó)內(nèi)頂尖美妝CVC巨頭青睞生物科技在美妝護(hù)膚領(lǐng)域的應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)巨頭們不僅能帶來(lái)財(cái)務(wù)投資，而且能夠帶來(lái)產(chǎn)業(yè)資源的賦能，以及對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的洞察和連通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的能力，這將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)快速向前滾動(dòng)。
對(duì)于生物科技來(lái)說(shuō)，這意味著跨界交叉和融合創(chuàng)新開(kāi)始成為醫(yī)療大健康行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。生物技術(shù)在其他領(lǐng)域的商業(yè)化落地成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。
03 消費(fèi)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)化升級(jí)，醫(yī)藥企業(yè)逐漸進(jìn)軍美妝市場(chǎng)
隨著更多的美妝消費(fèi)巨頭開(kāi)始看好生物科技應(yīng)用，同時(shí)，國(guó)內(nèi)的醫(yī)療巨頭們也開(kāi)始挖掘美妝消費(fèi)這一塊大市場(chǎng)。
此前，國(guó)內(nèi)藥企跨界最?lèi)?ài)涉足的領(lǐng)域當(dāng)屬日化、化妝品類(lèi)領(lǐng)域，云南白藥、東阿阿膠、廣藥集團(tuán)、同仁堂、片仔癀等企業(yè)均開(kāi)發(fā)了個(gè)人洗護(hù)、祛痘、面膜等產(chǎn)品。
除了藥企，醫(yī)療器械企業(yè)也開(kāi)始跨界深度參與美妝市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)微創(chuàng)醫(yī)療孵化了護(hù)膚平臺(tái)悅膚達(dá)，旗下?lián)碛卸鄠€(gè)護(hù)膚品類(lèi)。悅膚達(dá)的核心技術(shù)平臺(tái)是高分子微針技術(shù)平臺(tái)。此外，翰宇藥業(yè)與悅膚達(dá)”共同投資設(shè)立藥械合資公司，充分發(fā)揮雙方各自在透皮給藥系統(tǒng)和新藥開(kāi)發(fā)及藥學(xué)研究等領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和資源，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，深度開(kāi)展多肽類(lèi)微針透皮給藥領(lǐng)域全面合作。
隨著國(guó)內(nèi)貝泰妮、華熙生物、巨子生物等多家與生物技術(shù)相關(guān)的美妝企業(yè)陸續(xù)IPO，未來(lái)，生命科學(xué)企業(yè)孵化的美妝品牌或許也有獨(dú)立上市的可能。
從全球醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展歷史上看，不乏成功經(jīng)營(yíng)護(hù)膚品牌的藥企。制藥巨頭強(qiáng)生旗下也擁有露得清、AVEENO、城野醫(yī)生等多個(gè)護(hù)膚和消費(fèi)品牌。賽諾菲旗下有頭發(fā)洗護(hù)selsun和身體護(hù)理Goldbond兩大海外家喻戶(hù)曉品牌。
在美妝消費(fèi)市場(chǎng)的盛宴前，美妝CVC開(kāi)始圍獵生物科技企業(yè)，而藥企開(kāi)始逐漸滲透進(jìn)美妝市場(chǎng)，兩大參與者將如何角力?
在超過(guò)1500億元的美妝市場(chǎng)，藥企和美妝巨頭各有優(yōu)勢(shì)。醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)軍消費(fèi)護(hù)膚品的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)于安全性和功效可以經(jīng)過(guò)多重檢驗(yàn)，針對(duì)特定需求研發(fā)功效性產(chǎn)品更有經(jīng)驗(yàn)，在用臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)方面，醫(yī)藥行業(yè)有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和成熟體系，在追求專(zhuān)業(yè)和功效的市場(chǎng)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上，醫(yī)藥企業(yè)背靠豐富的醫(yī)療專(zhuān)家資源。
在研發(fā)壁壘上，化妝品產(chǎn)品的研發(fā)涉及生命科學(xué)、精細(xì)化工、皮膚科學(xué)、植物學(xué)等多學(xué)科的交叉研究與運(yùn)用，需要強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)支持，研發(fā)投入高是藥企的優(yōu)勢(shì)。
但在品牌壁壘上，美妝行業(yè)有著極高的品牌壁壘，企業(yè)只有在產(chǎn)品質(zhì)量管控、企業(yè)文化、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)等多方面經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期不懈的努力，才能在行業(yè)內(nèi)逐漸樹(shù)立起自己的品牌，獲得消費(fèi)者的認(rèn)可與信任。對(duì)于新進(jìn)入者而言，樹(shù)立品牌的成本要數(shù)倍于原有企業(yè)維持和鞏固品牌的成本，而且所需的時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)。因此，品牌是化妝品行業(yè)的重要壁壘。這與醫(yī)藥市場(chǎng)有很大的不同。
眼下，醫(yī)療行業(yè)投資正處于下行期間，來(lái)自美妝CVC的進(jìn)入，或許能為這個(gè)市場(chǎng)注入更多活力，讓我們看見(jiàn)生物科技行業(yè)的更多可能。
