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上中下游皆有機(jī)會,中國可穿戴設(shè)備市場的資本版圖剖析

2014-04-14 項目

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上中下游皆有機(jī)會,中國可穿戴設(shè)備市場的資本版圖剖析
IDC報告稱:2014年全世界范圍內(nèi)將超過1900萬個可穿戴設(shè)備,這是2013年的3倍,從現(xiàn)在到2018年,可穿戴設(shè)備的裝運(yùn)量將產(chǎn)生78.4%的復(fù)合年增長率,最終在2018年達(dá)到1.119億的世界運(yùn)載量。從數(shù)據(jù)可以看出整個行業(yè)對可穿戴市場都充滿信心,也必將成為風(fēng)口浪尖的產(chǎn)業(yè)。

筆者認(rèn)為,可穿戴設(shè)備從專業(yè)領(lǐng)域到消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用,即讓專業(yè)人士在特定場景使用的設(shè)備成為大眾電子消費(fèi)品,是可穿戴設(shè)備真正的革命。2012年發(fā)布的Google Glass無疑是可穿戴設(shè)備革命的代表產(chǎn)品,預(yù)期中可能在今年出現(xiàn)的iWatch則會迎合更多的市場需求。當(dāng)然Google和蘋果還會在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域一決雌雄:前者有很強(qiáng)的數(shù)據(jù)服務(wù),后者有很強(qiáng)的產(chǎn)品雕琢能力。

Google和蘋果都專注產(chǎn)業(yè)鏈下游設(shè)備,滿足的是消費(fèi)級市場需求,而英特爾則在布局整個產(chǎn)業(yè)鏈,從上游元器件到下游終端設(shè)備,都有因特爾匆忙的身影,看看其在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域交出的成績單:收購智能手表廠商BasisScience、推可穿戴專用智能芯片Edison、啟動“英特爾可穿戴創(chuàng)想挑戰(zhàn)賽”、投資智能眼鏡廠商Recon。巨頭依舊競爭激烈,包括三星、微軟等,但Google、蘋果、英特爾各有殺手锏。

另一方面,在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈上,大小廠商也各有各的機(jī)會。

1、上游

從產(chǎn)業(yè)鏈角度分析,上游主要包括傳感器、柔性概念元件、電池,核心是傳感器,據(jù)申銀萬國的相關(guān)研報中稱MEMS傳感器是可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中的點(diǎn)金石,是產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的核心。的確如此,因為作為智能化的“核心物質(zhì)”,MEMS傳感器附加值高,是人機(jī)互動的重要基礎(chǔ),可以說是可穿戴技術(shù)創(chuàng)新和未來發(fā)展?jié)摿Φ淖钪匾较颍彩切畔⒒挠布A(chǔ)。因此符合人體工學(xué)的觸摸屏的柔性設(shè)計以及用于人體信息收集的傳感器在產(chǎn)業(yè)鏈上顯得尤其重要,上游產(chǎn)業(yè)國內(nèi)主力軍基本為上市公司,總共有9家:傳感器廠商歌爾聲學(xué)、水晶光電、蘇州固锝、漢威電子,柔性概念元件廠商得潤電子、丹邦科技,非晶態(tài)合金廠商安泰科技、云海金屬,生產(chǎn)電池的德賽電池。

由于上市公司在技術(shù)和市場方面的相對壟斷,國內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)在一級市場的表現(xiàn)相對不活躍,根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計,總共發(fā)生8起投資事件,基本發(fā)生在2013年,最大投資來自星星科技8億收購觸摸屏廠商Toptouch,隨著可穿戴設(shè)備的不斷高速發(fā)展,上游產(chǎn)業(yè)也會出現(xiàn)更多擁有核心技術(shù)的創(chuàng)業(yè)公司。


2、中游

中游主要是交互解決方案,比較成熟的有語音、體感等,這塊成熟的企業(yè)也基本是上市公司,語音領(lǐng)域的巨頭是科大訊飛,體感領(lǐng)域的明星是數(shù)碼視訊。由于存在很高的技術(shù)門檻,國內(nèi)中游產(chǎn)業(yè)在一級市場的表現(xiàn)也不活躍,有些典型的早期創(chuàng)業(yè)公司,基于眼控技術(shù)的七鑫易維、基于體感技術(shù)的鋒時互動、唯創(chuàng)視界等,隨著虛擬現(xiàn)實(shí)增強(qiáng)技術(shù)的大熱,主要還由于Facebook 20億美金收購Oculus,這塊引來風(fēng)險投資的高度關(guān)注,國內(nèi)VR/AR也出現(xiàn)一批創(chuàng)業(yè)者。

交互解決方案中還有兩塊比較重要,一塊是骨傳導(dǎo)耳機(jī),未來有可能成為可穿戴設(shè)備的標(biāo)配,基本組成部分有:通信芯片、傳感器、微型電機(jī),涉及到的公司有:共達(dá)電聲、歌爾聲學(xué)、海能達(dá),二是無線通訊技術(shù),對數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆€(wěn)定性和高效性的要求越來越高,涉及的公司有環(huán)旭電子、達(dá)華智能。綜合看,整個中游產(chǎn)業(yè)依然取決于技術(shù)的突破。

3、下游

下游終端設(shè)備廠商競爭很激烈,國外的Jawbone、FitBit、Pebble等當(dāng)屬明星。相比國外較為成熟的市場,國內(nèi)可穿戴設(shè)備處在培育市場階段,明星創(chuàng)業(yè)者當(dāng)屬拿到B輪融資的咕咚手環(huán),還有就是一些從專業(yè)領(lǐng)域切入消費(fèi)市場的廠商,運(yùn)動領(lǐng)域有滕海視陽(體記憶),健康醫(yī)療領(lǐng)域則較多,比如九安醫(yī)療、寶萊特。

回到國內(nèi)可穿戴設(shè)備一級市場,按照公開數(shù)據(jù)顯示,在下游領(lǐng)域投資總共發(fā)生超過30起,輪次從種子到B輪都有,產(chǎn)品主要集中在手表、手環(huán),應(yīng)用領(lǐng)域集中在運(yùn)動、健康、醫(yī)療,跟蹤定位、寵物。綜合來看,A輪的投資額度多超過千萬,投資時間多發(fā)生在2013年,多數(shù)投資為天使/種子投資,最活躍的機(jī)構(gòu)當(dāng)屬PreAngel,其次有深創(chuàng)投、英諾天使等,看樣子是有意在布局。

除此之外,下游做服務(wù)的平臺也不少,包括軟件、數(shù)據(jù)、新媒體、分享導(dǎo)購等,在軟件和數(shù)據(jù)領(lǐng)域目前較專注的公司是樂動力,也已經(jīng)完成天使融資,不過由于可穿戴設(shè)備開發(fā)者平臺的不統(tǒng)一性,其適配的難度很大,相信Android Wear的出現(xiàn),可以慢慢讓應(yīng)用開發(fā)回歸統(tǒng)一,分享導(dǎo)購這塊擁有很強(qiáng)資源的Knewbi、KnewOne均已經(jīng)完成A輪融資,它們定位的是智能硬件這個大的范疇,在新媒體/垂直網(wǎng)站領(lǐng)域有不少創(chuàng)業(yè)者,都做的不大,多數(shù)偏草根站,目前這塊也有不少投資者在重點(diǎn)關(guān)注。


如果單純的拋開風(fēng)險投資領(lǐng)域的廠商,巨頭目前布局的設(shè)備和策略相對合理,盛大果殼電子、百度和TCL合作的智能手環(huán)、360兒童衛(wèi)士、東軟熙康腕表、中興的Grand Watch、華為的TalkBand手環(huán)等。由于巨頭在設(shè)備的生產(chǎn)、組裝以及后端軟件、數(shù)據(jù)服務(wù)方面有很強(qiáng)的資本和控制力,所以這些設(shè)備目前在市面上是相對成熟的,當(dāng)然小米等公司應(yīng)該也在籌劃類似產(chǎn)品。

目前可穿戴設(shè)備市場正處于風(fēng)口浪尖,國外廠商普遍對行業(yè)充滿信心,國內(nèi)普遍還是在試水階段。國內(nèi)廠商在工業(yè)設(shè)計、生產(chǎn)代工環(huán)節(jié)欠火候,相同商業(yè)模式下,做的產(chǎn)品真是不盡如人意。當(dāng)然筆者和更多理性的觀察者一樣,給予創(chuàng)業(yè)者更多鞭策而非批判,和他們一道等待行業(yè)的爆發(fā)。

參考資料:申萬研報、理財周報、IT桔子等。本文數(shù)據(jù)比較片面,只針對國內(nèi)市場做闡述,歡迎提出批評、補(bǔ)充。

作者范俊飛,風(fēng)險投資從業(yè)者,微信ghost1943。本文首發(fā)穿戴迷(xchuandai.com),微信公眾賬號:chuandaimi,轉(zhuǎn)載請注明出處!
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