2010年開始的中國移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)孕育出了一眾上市企業(yè)，而因為龐大的人口基數(shù)和一定的技術(shù)積累，整個行業(yè)在某些細(xì)分領(lǐng)域商業(yè)模式的演進(jìn)已經(jīng)走到了世界的前面;幾年之前我們還經(jīng)常去參考日本和美國的發(fā)展，但今天這個時點我們完全可以說未來世界移動互聯(lián)網(wǎng)的重要玩家絕大多數(shù)會來自中國，其中BAT自不必多說，一些更加“新”的企業(yè)也會慢慢成長為“中堅力量”，今天凌晨遞交IPO申請的陌陌就是其中之一。
首先，陌陌就要上市了
之前新聞傳聞已經(jīng)有很多了，關(guān)于數(shù)據(jù)、商業(yè)化以及未來的故事，所有這一切都會因為陌陌遞交SEC文件而被各路分析濕們做出這樣那樣的解讀;正面負(fù)面的消息都會有，我相信這些信息很快就會充斥你的微博和朋友圈。
根據(jù)招股說明書顯示，截至2014年9月30日，陌陌總注冊用戶為1.803億，月活躍用戶6020萬，而此前陌陌最后一次在公開場合公布用戶數(shù)據(jù)是14年7月10號，在其5.0版本的發(fā)布會上，陌陌宣布截止6月30日，總注冊用戶突破1.48億，月度活躍用戶超過5234萬，陌陌總?cè)航M總數(shù)超過356萬。而在這次發(fā)布會之前5個月的時候，陌陌CEO唐巖在微博宣布注冊用戶突破1億，月活躍4000萬。
2011年8月上線第一個版本的陌陌，在今天可以說已經(jīng)成為了世界范圍內(nèi)移動社交的代表企業(yè)之一;在這個細(xì)分類目中還有我們熟知的WhatsApp、Line、Kakao以及今年突然躥紅的Snapchat。而對于投資人而言，他們最關(guān)心的一定是利益，在有成規(guī)模用戶量級的移動社交產(chǎn)品這個領(lǐng)域，MAU和估值之間的正向相關(guān)是被絕大多數(shù)投資人(無論一級市場還是二級市場)所認(rèn)可的，單個MAU價值也是衡量這些企業(yè)最為直接或者說簡單粗暴的方法。
比如：
WhatsApp---44美金/MAU(4.3億MAU對應(yīng)190億美元估值)
Line---57美金/MAU(1.75億MAU對應(yīng)100億美元估值)
Kakao---140美金/MAU(5000萬MAU對應(yīng)70億美元估值)
Snapchat---100美金/MAU(1億MAU對應(yīng)100億美元估值)
切記，單個MAU價值的方法只是把“尺子”，美國用戶和中國用戶的差異、商業(yè)變現(xiàn)模式的差異(收費APP、會員VIP、表情、游戲、廣告)也會在其中起到?jīng)Q定因素。陌陌的估值當(dāng)然也可以用這個方法去算;但對算出的結(jié)果選擇信還是不信，信到什么程度，每個人可能都會有不同的答案。
陌陌的焦慮
雖然已經(jīng)是中國第三大的純移動社交平臺(前兩名是微信和手Q)，但我覺得陌陌其實一直處于“焦慮”之中，這種焦慮主要來自于商業(yè)化，更細(xì)化一點講是商業(yè)化的手段、速度和效果，這些其實是困擾所有社交產(chǎn)品的通性問題，F(xiàn)acebook/Twitter們逃避不了，微博/YY們也逃避不了，陌陌一旦上市也同樣逃避不了這個問題。
今天這個時點陌陌的商業(yè)變現(xiàn)手段有三種：會員VIP、O2O廣告和手機游戲。會員VIP這套東西在中國因為有QQ的存在，其玩法和可能獲得的收效已經(jīng)被多次證明過;唯一的區(qū)別就是作為平臺方能否找到適合自己用戶的特殊價值點所在。目前截至9月底陌陌會員數(shù)量是230萬，明年平均肯定會超過300玩，如果僅按照每月12元計算，光會員業(yè)務(wù)每年就可以給陌陌貢獻(xiàn)超過4億RMB的收入。會員收入的規(guī)模和增速是陌陌估值的基礎(chǔ)，但僅僅是基礎(chǔ)。
而O2O廣告，即陌陌在5.0版本推出的到店通其實更像是一種全新的嘗試，諸多社交的“先烈”們(包括人人網(wǎng)、微博)其實之前都想嘗試類似的收入變現(xiàn)方式，但收效甚微，或許是方法不對或許是時間點沒到?；氐侥澳氨旧?，到店通雖然還暫時沒有被證明一定會成功，但至少在所有類似的模式嘗試中，他們算已經(jīng)走得比較靠前的。O2O的嘗試在短時間內(nèi)應(yīng)該不會給陌陌帶來穩(wěn)定且成規(guī)模的收入貢獻(xiàn)，未來的路還很長。
最后是游戲，這又是一個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最為熟悉的商業(yè)模式，13年11月陌陌第一款游戲產(chǎn)品陌陌泡泡兔上線，截至到今天陌陌游戲中心上線的游戲已經(jīng)接近10款，在中國的iOS正版市場領(lǐng)域，陌陌是除了騰訊和網(wǎng)易之外最有實力的“類發(fā)行商”。而相對于騰訊近期近乎瘋狂的產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏和網(wǎng)易超大的市場投入，陌陌對于移動游戲的節(jié)奏把握還是相對穩(wěn)健的。手游圈有一些聲音覺得陌陌手游做得并不好，但我想說的是游戲?qū)τ谀澳皟H僅是收入變現(xiàn)的方式之一，甚至都不是最重要的方式。
上市后的陌陌每個季度都要承擔(dān)收入、利潤增長的壓力，二級市場的分析師們會一次又一次的冷血且赤裸裸的去質(zhì)問公司，“焦慮”可能依然會延續(xù)，但這就是“游戲規(guī)則”，唯有做得更好。
唐巖的幸福
唐巖作為中國互聯(lián)網(wǎng)圈最“屌”的CEO，我一直覺得他是幸福的，原因是他從創(chuàng)業(yè)第一天就一直在按照他的想法做嘗試。過去的3年，用戶的增長、行業(yè)地位甚至是一些負(fù)面的聲音都讓這個人更加的“真實”且“自我”，微博上和罵他的人對噴、吐槽投資人經(jīng)緯張穎、開阿里“來往”的玩笑……
“與外界認(rèn)為有較大出入的是，陌陌公司是中國互聯(lián)網(wǎng)界三觀最正的公司(或者是之一)。創(chuàng)業(yè)到現(xiàn)在，從來沒有刷過榜也從來沒有做過下半身營銷(網(wǎng)絡(luò)上流傳的包括mike隋的視頻之類)，都不是陌陌公司的主動行為，甚至在我們官方的行為里都不允許出現(xiàn)諸如‘帥哥’，‘美女’或者‘哦’，‘呀’的語氣助詞(僅僅是公司高管的個人喜好)，對外公布的所有數(shù)據(jù)都與公司后臺的數(shù)據(jù)保持一致，我們對于平臺運營行為也盡量遵循普世價值觀：例如即便對于一夜情，非騷擾類而是自愿類的，我們也秉承自由原則高于道德原則，而采取尊重且不加干涉。
陌陌的愿景是希望打造最適合中國人(或許將來是人類)的社交平臺，把科技發(fā)展的福利更好地帶給人們，我們目前確信我們將會做到這一切，雖然目前這看起來有些狂妄。
但知乎用戶們，未來是充滿變數(shù)的，我們不妨邊走邊瞧。”
這是唐巖在年初公布注冊用戶超過1億的時候在知乎發(fā)表的內(nèi)容，他和他在網(wǎng)易的一眾兄弟們，在之前完全沒做過移動產(chǎn)品的情況下一腳踏入移動社交領(lǐng)域，秉持著他們所堅信的“普世價值觀”做了3年，獲得了用戶的接受和投資人的認(rèn)可，上市對于他們來說或許是一個階段性勝利吧。
最后，幾乎所有關(guān)于陌陌的文章，都會有一個關(guān)鍵詞“XX神器”，但我全文沒有提及那兩個字，因為那是一種“很偷懶的智力判斷”!
