文/ZenNew禪芯
大眾點評與騰訊公司的緋聞，最近鬧得很兇，媒體稱騰訊4億美金入股點評持股20%，言之鑿鑿，而騰訊電商分析師李成東在微博上亦點評，這是“各取所需，公平交易”，入股點評后，阿里、百度和美團痛了。
點評與騰訊投資部門接觸之初，我們收到線報，這次交易未塵埃落定前，本不想分析太多，只是見了這么多的文章，都在窠臼之內(nèi)。我們不妨從另外一個角度來腹黑地看這個緋聞，談?wù)勥壿嫛?/p>
首先：倘若騰訊入股點評，這將是一次標(biāo)志性事件，標(biāo)志著騰訊此前的電商投資、O2O布局的階段性失敗。騰訊公司在O2O領(lǐng)域，可謂用心良苦，先是1億美元投F團(4000萬+6000萬)，又是一擲千金與Groupon組建了國際級團購航母——高朋網(wǎng)，2012年Discuz!創(chuàng)始人戴志康借著微信平臺做了微生活。
不過，2013年高朋與F團合并了，因為它遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于阿里投資的美團，百度旗下的糯米，大眾點評排在團購第二位。騰訊公司的風(fēng)格是，臥榻之側(cè)，豈容他人酣睡，自己能做好的業(yè)務(wù)，絕對不會拱手于人。如果F團、高朋、微生活尚能飯否，豈會投資點評，甚至在微信支付給入口?
其次，倘若交易達(dá)成，贏家未必是騰訊，輸家也未必百度、阿里與美團，但贏家只有一個，大眾點評——它在恰當(dāng)?shù)臅r機，選擇了自己設(shè)想中的如意郎君。巨頭們O2O搶奪戰(zhàn)，真正的高潮初端是2013年，那時候百度與大眾點評、糯米都在接觸，準(zhǔn)備二選一，并毫不猶豫地給大眾點評意向是20億美金。大眾點評創(chuàng)始人張濤當(dāng)時在BAT三家中做選擇，阿里有美團、百度要求控股，于是更傾向于騰訊。
這時候好玩的事情就出現(xiàn)了，某些利益相關(guān)方故意拋出百度欲收購點評的消息，做了個姜太公垂釣的局，這個局很成功，于是便有了騰訊公司與大眾點評的接觸，有了今天的緋聞。拔出蘿卜，帶出泥，百度與點評網(wǎng)的接觸，意外地引出了萬達(dá)電商，當(dāng)時萬達(dá)奔向五環(huán)外北苑北辰，向美團網(wǎng)拋出橄欖枝，并相當(dāng)土豪地說，別人給你的價錢，我們可以雙倍。
為什么說，倘若交易達(dá)成，大眾點評是贏家呢?你會看到百度給點評是20億美金的估值，傳說中騰訊與點評的交易也是這個價值，去年到如今，大眾點評的估值竟然沒有漲價，這其中原因有很多。點評是家駱駝公司，行動慢，十年時間卻依舊跑不過美團網(wǎng)(美團月活在6-7000萬，但移動交易額已經(jīng)占整體的60%)，也是這個緣故——點評是家優(yōu)秀的，餐飲類垂直媒體，還談不上是真正的O2O。
高原資本涂鴻川對其評價，點評超過10年了，累計了很多用戶和商家數(shù)據(jù)，但還是停留在原來的產(chǎn)品基礎(chǔ)上。如果騰訊還是5年前，還只有一個QQ，就沒有今天。
按照某投資人的話，點評網(wǎng)獨立上市最好時機是2012年，攥在手里，價值只會越來越低，委身BAT是出路，百度有地圖與搜索入口，也有中間頁投資傳統(tǒng)，其實是最好選擇。嫁入騰訊，表面風(fēng)光，似乎能夠得到微信資源傾斜，其實不然——騰訊需要點評捧微信支付的需求更大，如果有微信用戶與流量，為何F團、高朋會做不起來?易迅為何也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于天貓、淘寶，甚至是京東?
這筆交易，短期來看大眾點評是當(dāng)之無愧的贏家，長期來看，未必。這要看它能否做起來，能否真正獨立IPO，尚未可知，也不好妄下判斷。
最后，倘若此次交易達(dá)成，它或?qū)⒊蔀轵v訊公司電商戰(zhàn)略大調(diào)整，戰(zhàn)略性舍棄的濫觴。大眾點評與騰訊的這次談判，其中最關(guān)鍵的一個信息缺失，是主導(dǎo)這次投資的是騰訊電商還是微信?騰訊公司投資部是投資策略毫無疑問的主角，但究竟是由騰訊電商還是微信牽頭，這是個關(guān)鍵命題。這意味著，未來大眾點評究竟是與微信資源對接，還是在騰訊電商旗下。
微信的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)是微信支付，必然會給點評資源，但騰訊電商，盡管發(fā)展有待提高，它的重點卻是F團、高朋、微生活，未必會給資源傾斜。當(dāng)然，無論在哪，點評都需要與騰訊現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行內(nèi)部競爭。
事實上，近期騰訊公司除了與大眾點評的緋聞，還有另外一個驚天緋聞那就是，放棄易迅的獨立發(fā)展，以資產(chǎn)形式入股京東，與京東整合——這個消息也是源于騰訊電商分析師微博。2012年騰訊電商獨立運營時，馬化騰說，要投資10億美元，不過，從易迅、好樂買、珂蘭鉆石，乃至F團、高朋等發(fā)展勢頭來看，戰(zhàn)略性放棄，重組資源，也是勢在必行。
有騰訊的投資人說，他一直認(rèn)為騰訊是一家沒有戰(zhàn)略，實用主義至上的公司，微信之后，開始認(rèn)為騰訊突然變得有戰(zhàn)略——微信是諾亞方舟，盡可能的把所有業(yè)務(wù)裝進微信，擠進微信就有了生機，擠不進的，只有滾。
我們收到的線報是，某位京東投資人春節(jié)期間，已經(jīng)私下談到這次交易。微信O2O必然是方向，但F團、高朋、微生活，乃至傳說中的大眾點評，誰能擠得進微信，誰會推下水，很難說。萬萬沒想到的是，易迅或許被擠落下水，與京東整合?
