如何理清不規(guī)范的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

在海翔藥業(yè)案例中,我們看到,由于特定的歷史原因和企業(yè)特定的文化背景,公司曾存在由公司出資收購(gòu)股東所持股權(quán)并掛在工會(huì)名下、員工因過(guò)失被公司通知解除搽勞動(dòng)合同并以所持股權(quán)賠償公司、設(shè)置機(jī)動(dòng)股等問(wèn)題。存在問(wèn)題并不一定構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙,能否將其徹底解決才是決定是否存在實(shí)質(zhì)障礙的因素,本案例即是典型代表。
首先,由公司出資收購(gòu)股權(quán),實(shí)質(zhì)上是股權(quán)回購(gòu),根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《公司法》第143條規(guī)定:
公司不得收購(gòu)本公司股份。但是,有下列情形之一的除外:
(一)減少公司注冊(cè)資本;
(二)與持有本公司股份的其他公司合并;
(三)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;
(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議,要求公司收購(gòu)其股份的。
公司因前款第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)的原因收購(gòu)本公司股份的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股份后,屬于第(一)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起十日內(nèi)注銷;屬于第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者注銷。
公司依照第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股份,不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份轉(zhuǎn)讓總額的百分之五;用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出;所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
但是公司將回購(gòu)的股權(quán)卻掛在工會(huì)名下,因而對(duì)于是否屬于嚴(yán)格意義上的股權(quán)回購(gòu)存在不同意見(jiàn),并且,更重要的是,按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》除減資外,不允許公司回購(gòu)股權(quán),如果說(shuō)工會(huì)向公司借款收購(gòu)股權(quán)也是一種牽強(qiáng)的說(shuō)法??傊?,此種行為不規(guī)范是確定無(wú)疑的,為此公司在后來(lái)將該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東從而解決了此問(wèn)題。但值得注意的是,關(guān)于為規(guī)范此間題的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策程序發(fā)生在2003年9月至10月期間,而受讓股權(quán)的股東的第一筆繳款卻是發(fā)生在1999年,可見(jiàn),對(duì)于此后補(bǔ)充相應(yīng)決策程序予以規(guī)范也是可以認(rèn)可的。
其次,對(duì)于李志剛因過(guò)失被公司解除勞動(dòng)合同而喪失股權(quán)問(wèn)題(該部分股權(quán)由工會(huì)持有),發(fā)行人律師亦承認(rèn)存在瑕疵,但通過(guò)由控股股東承諾對(duì)此問(wèn)題承擔(dān)責(zé)任而得到化解——這也是一種常用的處理方式。但使人疑問(wèn)的是,李志剛個(gè)人所持有股權(quán)轉(zhuǎn)由工會(huì)持有,本質(zhì)上是一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,為何沒(méi)有李志剛本人的同意和簽字股權(quán)就能在工商部門(mén)獲得備案,讓人不得不產(chǎn)生疑問(wèn)。發(fā)行人律師承認(rèn)存在瑕疵,雖然沒(méi)有明確說(shuō)明,可能也正是指此點(diǎn)吧。
最后,機(jī)動(dòng)股作為一種特定時(shí)期的產(chǎn)物,在現(xiàn)在看來(lái)已是不可能有的“事物”,但基于其產(chǎn)生和處置均履行了完備的程序,因而并不構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙。
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