2014年注定是不平凡的一年，在這個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)全面深化改革“元年”，資本市場(chǎng)改革得以推進(jìn)，IPO兩度重啟，民營(yíng)銀行破冰；限購(gòu)取消、央行降息；阿里巴巴制造了美國(guó)融資額最大的IPO，滬港通開(kāi)通；打車(chē)軟件瘋狂燒錢(qián)，A股從“熊”轉(zhuǎn)“?！保袊?guó)股市市值超越日本成為全球第二大市場(chǎng)，中信證券僅次于高盛、摩根士丹利、瑞銀成為全球第四大投行，太多的事情發(fā)生在馬年。在這個(gè)圣誕喜慶的日子里，港股美股休市的間隙里，我們來(lái)盤(pán)點(diǎn)一下今年的重大資本事件。
1、阿里美國(guó)上市
2014年9月19日23:54，在港交所拒絕阿里之后，阿里巴巴在美國(guó)紐約證券交易所掛牌上市，首日?qǐng)?bào)收93.89美元，市值破2300億美元，為6年來(lái)美國(guó)最大規(guī)模IPO。
截止昨日美國(guó)收市，阿里巴巴的市值2611億美元，股價(jià)106美元，馬云leave money on the table, 還是沒(méi)有讓投資者失望。阿里從一家互聯(lián)網(wǎng)小微企業(yè)走進(jìn)紐交所，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重大里程碑，意義深遠(yuǎn)。
根據(jù)最新的SEC文件，截止9月30日，阿里巴巴集團(tuán)的總活躍買(mǎi)家數(shù)達(dá)到了3.07億，2014年前三季度的總銷(xiāo)售貨款GMV達(dá)到1.49萬(wàn)億人民幣，其中通過(guò)第三季度移動(dòng)端的銷(xiāo)售額占比達(dá)到35.8%。親，今天你下單了嗎？2015年阿里巴巴的市值能否突破3000億美元需要你的支持！
2、IPO重啟
IPO自2012年11月IPO暫停14個(gè)月后在2014年1月17日伴隨“紐威股份”登陸上海證券交易所重啟，證監(jiān)會(huì)1月份密集發(fā)行55家公司后，IPO再度戛然而止，急剎車(chē)于6月再度開(kāi)閘。
2014年A股IPO在停擺14個(gè)月后開(kāi)閘讓百余家企業(yè)成功募集資金超過(guò)591億元；注冊(cè)制改革得到推進(jìn)、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)、修訂融資機(jī)制、新三板轉(zhuǎn)板加速等一系列中國(guó)資本市場(chǎng)政策組合拳直接推動(dòng)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。
2014年5月國(guó)務(wù)院發(fā)布“新國(guó)九條”堪稱(chēng)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程中重要的里程碑，可以預(yù)料的是，在未來(lái)幾年，從場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、從公募到私募、從股權(quán)到債權(quán)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到衍生市場(chǎng)，多層次資本市場(chǎng)將有一個(gè)全方位的戰(zhàn)略性布局。
3、房產(chǎn)限購(gòu)取消
2014年全國(guó)樓市調(diào)控由緊轉(zhuǎn)松，基于現(xiàn)實(shí)壓力，地方政府拔除了對(duì)樓市成交抑制作用最大的“眼中釘”——限購(gòu)。6月底呼和浩特市率先宣布取消限購(gòu)后，僅一個(gè)多月的時(shí)間里，相繼又有36個(gè)城市以不同的方式對(duì)限購(gòu)政策進(jìn)行了調(diào)整。
2014年年底，除了北京、上海、廣州、深圳四個(gè)一線城市和三亞之外，46個(gè)限購(gòu)城市當(dāng)中，41個(gè)已正式取消或變相放松了限購(gòu)。地方政府紛紛出臺(tái)救市措施，刺激市場(chǎng)回暖；中央層面明確提出“穩(wěn)定住房消費(fèi)”，并要求加強(qiáng)保障房建設(shè)，放寬提取公積金支付房租條件。
4、南北車(chē)合并
涉千億資產(chǎn)的南北車(chē)合并傳聞塵埃落定，第一稿合并方案已上交國(guó)務(wù)院，傳聞下周將有合并結(jié)果。故事是這么開(kāi)始的：9月4日，國(guó)資委發(fā)布公告稱(chēng)可能將國(guó)內(nèi)最大的兩家軌道交通設(shè)備制造企業(yè)中國(guó)北車(chē)和中國(guó)南車(chē)進(jìn)行合并。10月27日，中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)及南車(chē)旗下公司時(shí)代新材停牌。南北車(chē)分別于2000年、2002年獨(dú)立，目的是為市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。如今合二為一也還是增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
南車(chē)北車(chē)合并將重塑世界高鐵競(jìng)爭(zhēng)格局。目前全球軌道交通裝備市場(chǎng)中，中國(guó)北車(chē)和中國(guó)南車(chē)分居前兩位，其后分別為加拿大龐巴迪、德國(guó)西門(mén)子、法國(guó)阿爾斯通、美國(guó)GE以及日本川崎。中國(guó)兩家公司合計(jì)銷(xiāo)售收入相當(dāng)于這5家企業(yè)的總和。截至10月27日停牌中國(guó)南車(chē)總市值約800億元，中國(guó)北車(chē)總市值約790億元。若中國(guó)南北車(chē)合二為一，總資產(chǎn)將超過(guò)3000億元，2015年?duì)I收接近甚至超過(guò)3000億元。中國(guó)高鐵是否進(jìn)入技術(shù)換市場(chǎng)的時(shí)代？
5、萬(wàn)達(dá)商業(yè)赴港上市
12月23日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在港交所主板掛牌交易，首日48港元開(kāi)盤(pán)后破發(fā)。王健林沒(méi)能超越馬云成為首富，但也排在馬云、李嘉誠(chéng)后面成為亞洲第三富豪。萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)超過(guò)中廣核成為今年的新股集資王，同時(shí)也是香港近三年來(lái)最大規(guī)模的IPO，美股有阿里，港股就有萬(wàn)達(dá)。
按照昨日收盤(pán)價(jià)格，萬(wàn)達(dá)的市值已經(jīng)達(dá)到2177億港元。萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)此次IPO有12家基石投資者參與，數(shù)量也是前所未有。包括科威特投資局、中國(guó)人壽、平安資產(chǎn)管理、香港格力電器、富邦人壽等大腕兒。12家基石投資者共認(rèn)購(gòu)3.38億股股份，占萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)售股份的56.37%。2015年A股資本市場(chǎng)是否再次迎來(lái)萬(wàn)達(dá)院線的上市？
6、打車(chē)燒錢(qián)燒到你身邊
天天用打車(chē)軟件，省錢(qián)賺錢(qián)大家都開(kāi)心，這背后是資本市場(chǎng)燒錢(qián)大戰(zhàn)，市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)，12月9日，滴滴打車(chē)宣布公司獲得新一輪超過(guò)7億美元融資，投資方包括淡馬錫、國(guó)際投資集團(tuán)DST、騰訊，繼續(xù)大力燒錢(qián)。有錢(qián)就是任性。17日百度宣布投資Uber，又來(lái)一個(gè)冬天里的一把火，快的據(jù)說(shuō)也獲得新的融資。
打車(chē)軟件再度補(bǔ)貼競(jìng)爭(zhēng)的背后是打車(chē)軟件公司新一輪投融資潮。背靠BAT三大金主，燒錢(qián)已成打車(chē)軟件常態(tài)，現(xiàn)在不用軟件打的，難道還等到錢(qián)燒光再用？正如幾年前的租車(chē)公司一樣，現(xiàn)在一嗨、神州不都全部上市了嗎？我們期待打車(chē)軟件的上市之日！
7、央行意外降息
2014年11月21日，央行宣布自11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。上一次宣布降息是2012年7月6日。此次貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)，是自2008年11月27日以來(lái)最大的一次降幅。央行對(duì)此次調(diào)息解讀的重點(diǎn)是：
1、引導(dǎo)市場(chǎng)利率和社會(huì)融資成本下行；
2、促進(jìn)實(shí)際利率逐步回歸合理水平，緩解企業(yè)融資高成本；
3、為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提供中性適度的貨幣金融環(huán)境。
市場(chǎng)解讀的重點(diǎn)則是：救樓市，救國(guó)企，回應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的跡象。降息之后中國(guó)的股市開(kāi)始了瘋狂的拉升，似乎是要狠狠的彌補(bǔ)回之前的盤(pán)整期壓抑的情緒。2015年央行還會(huì)給資本市場(chǎng)一個(gè)接一個(gè)的驚喜嗎？再次降息？降準(zhǔn)？一定會(huì)有的。
8、民營(yíng)銀行獲批
2014年7月，深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行獲批籌建，9月底，上海華瑞銀行、浙江網(wǎng)商銀行獲批，首批試點(diǎn)五家民營(yíng)銀行全部出爐。在民生銀行之后，中國(guó)已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)18年沒(méi)有設(shè)立新的民營(yíng)銀行了。五家民營(yíng)銀行的獲批打破了我國(guó)銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)資本有行業(yè)準(zhǔn)入的限制。
深圳前海微眾銀行已經(jīng)獲批開(kāi)業(yè)，持股30%的騰訊無(wú)疑又走在了互聯(lián)網(wǎng)金融的前列。微眾銀行將不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)，所有的獲客、風(fēng)控、服務(wù)均在線上完成。存款保險(xiǎn)制度的推出，將會(huì)更有利于微眾銀行的健康發(fā)展。明年，你就可以把錢(qián)存到一家看不見(jiàn)、摸不到的虛擬銀行中了。你是驚喜還是擔(dān)憂？
9、“滬港通”啟動(dòng)
2014年11月17日上午，上海證券交易所和在上海、香港同時(shí)舉行滬港通開(kāi)通儀式。“滬港通”的意義在于將中國(guó)資本市場(chǎng)和海外市場(chǎng)連接，其最終目的是通過(guò)“滬港通”的渠道吸引資金進(jìn)入，為內(nèi)地企業(yè)融資和發(fā)展提供平臺(tái)。頂層設(shè)計(jì)希望的是共同基金、養(yǎng)老金和民營(yíng)銀行成為“滬港通”的基礎(chǔ)，不過(guò)，“滬港通”滿月以來(lái)，需求一直比較平淡，最初的交易主要來(lái)自對(duì)沖基金和銀行自營(yíng)交易。
滬股通3000億元總額度僅使用669.6億元，港股通2500億元總額度僅使用88億元，難怪在這個(gè)冬天出現(xiàn)了“北熱南冷”的局面，港股大多數(shù)股票下挫嚴(yán)重，2015年，港股需要借助時(shí)間和多元化的投資者接入為其“加溫”，價(jià)值投資者們需要開(kāi)始準(zhǔn)備掘金了。
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