看《智取威虎山》，最精彩的就是土匪的“黑話”。互聯(lián)網(wǎng)金融就像東北的土匪，槍法、武術(shù)、黑話是其安生立命的三大必修功課。如今，P2P網(wǎng)貸平臺沒有彈藥，債權(quán)對接的小貸公司、或者擔(dān)保公司已青黃不接，所以槍法再好也是巧婦難為無米之炊。另一個(gè)，講究門派的武術(shù)，更是南橘北枳，P2M、P2N都是P2P，銀行系、劵商系、基金系各立門戶下，外斗還沒開始，內(nèi)斗已雜草叢生了。最后，“黑話”就成了P2P平臺的第一門功課，也是保障P2P平臺活下去的救命稻草。
互聯(lián)網(wǎng)金融里的“黑話”是怎么說的呢？
拿《智取威虎山》中楊子榮和座山雕見面作為例子。土匪第一句話就是“蘑菇，你哪路？什么價(jià)？”（P2P，你屬于什么系？估值多少？），楊子榮說，“想啥來啥，想吃奶來了媽媽，想娘家的人，孩子他舅舅來了?！保ㄎ业钠脚_兜底，找債權(quán)的時(shí)候來了小貸公司，找靠山的時(shí)候就找到了VC）到后面，土匪拋出暗語，“天王蓋地虎！”（你是個(gè)騙子，你跑路?。钭訕s接上：寶塔鎮(zhèn)河妖！（我要是跑路，叫我從山上摔死，掉河里淹死。）
其實(shí)，用謊言去驗(yàn)證謊言，本身就是一個(gè)謊言。只不過有投機(jī)心理的用戶容易變成土匪，問的謊言是直的，而“楊子榮”類的平臺，答的謊言是圓的。黑話有兩種，一種對用戶的，比如“打破剛性兌付”“無風(fēng)險(xiǎn)”“最安全”“收益率18%以上”等等。另一種是對投資人說的。比如“P2M模式”“P2N模式”“風(fēng)控模型”“自建個(gè)人征信體系”等等，因此，從一定程度上說，謊言的存在是為了驗(yàn)證真實(shí)的真?zhèn)危e言的滅亡也意味著真實(shí)的滅亡。
時(shí)代在變，黑話也在變。想在互聯(lián)網(wǎng)金融里面立足，也遵循著一個(gè)土匪的進(jìn)化史。第一步，土匪的入伙儀式，黑話叫“掛柱”。掛柱一般分保人保舉和自己投靠兩種。在P2P領(lǐng)域?qū)?yīng)著就是自己兜底和自己不兜底兩種路徑。在《智取威虎山》里，保人保舉就像老大殺了老四，自己的苦果只能自己吞了，還欠座山雕一條命，最后跟著陪葬。楊子榮選擇的是不兜底的路徑，自己投靠，這意味有風(fēng)險(xiǎn)，投靠不成就被插（黑話：殺）了。
自己提出來“掛柱”，得進(jìn)行層層審核，相當(dāng)于一套風(fēng)控體系。首先試探他的膽量，黑話叫做“過堂”。“過堂”有兩種方法。一種方法叫來者在頭上頂個(gè)葫蘆或酒壺之類的東西，叫他走到百步之外，土匪頭子突然舉起槍射去，將葫蘆或酒壺之類的東西擊碎。相當(dāng)于線上手續(xù)上的審核。另一種是陪著土匪出去搶劫，或者不給他槍和刀讓他去“踩盤子”、“望水”，相當(dāng)于線下實(shí)際考察。線上線下都過了，就會有人向頭領(lǐng)匯報(bào)說：“這人騮過了（考驗(yàn)過了），還算頂硬（能挺住、膽大）！
總之，打破剛性兌付也是有前提的，一方面是征信，另一個(gè)就是降維。降維的邏輯是，既然我無法對借款人和投資人的信用作評價(jià)，那就保障債權(quán)是相對安全的，例如91旺財(cái)不選信用貸而選抵押貸。
“黑話洗白”的過程是監(jiān)管下的一套二進(jìn)制的系統(tǒng)
在P2P里，知道黑話還不行，還得有一套監(jiān)管機(jī)制。在股權(quán)眾籌方面，12月18日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》出臺，意味著券商直接參與眾籌，P2P和股權(quán)眾籌分道揚(yáng)鑣。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，央行副行長潘功勝給出了5條監(jiān)管理念，有堅(jiān)持開放和包容的理念、防止監(jiān)管套利、自律與監(jiān)管的關(guān)系、監(jiān)管部門與從業(yè)機(jī)構(gòu)保持良好溝通，堅(jiān)守業(yè)務(wù)底線，合法經(jīng)營、謹(jǐn)慎經(jīng)營等。
其實(shí)，P2P平臺說“黑話”容易，把“黑話洗白”就難上加難。如何理解這里面的“黑話”呢，其實(shí)就是一套二進(jìn)制的系統(tǒng)。在input端，把黑話翻譯成0和1，在output端，計(jì)算機(jī)把0和1顯示出來。目前， P2P里黑話的input端平臺自己心里清楚，呈現(xiàn)給外人和監(jiān)管層的output端華而不實(shí)，這是去中介化。黑話洗白是什么呢？這是一個(gè)擁抱監(jiān)管的過程，過程有黑幕，今年P(guān)2P平臺有183家P2P跑路，洗白之路還得“吃一塹長一智”。
對于P2P平臺來說，“黑話”存在一定的必要性。以券商為例，作為一個(gè)通道服務(wù)，對于上市企業(yè)，券商作為承銷商，在一級市場和二級市場可以說躺著掙錢。對于信托來說，券商通道作用越大，信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性越低。而P2P的中介是不規(guī)范的，放在一個(gè)籃子，就觸犯了資金池；兜底，就把不是中介的活給攬了，風(fēng)險(xiǎn)移交給了小貸公司或者擔(dān)保公司。因此，P2P的通道作用是被壓抑的，小微企業(yè)靠P2P平臺沒有融錢反而賠錢。
所以，大部分的P2P平臺對于上面的債權(quán)是暗箱操作的，投資人看到的只是收益率而不是風(fēng)險(xiǎn)性，結(jié)果就是最不應(yīng)該對這個(gè)債權(quán)負(fù)責(zé)的人卻在為這個(gè)債權(quán)去買單。與此相反，銀行系P2P，或者把銀行債權(quán)放到P2P平臺的，這種平臺的優(yōu)勢在于銀行對債權(quán)負(fù)責(zé)，哪怕爛在了銀行，對于有資金池的銀行來說，新債還舊債也存在可能性。為什么銀行愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)但是不愿意做呢？因?yàn)樾?，銀行做100萬和做1億的成本一樣，但收益天壤之別。
總之，對一個(gè)合格的P2P來說，黑話可以算第二語言系統(tǒng)。按債權(quán)劃分，平臺也分三六九等。安全性依次為對接銀行債權(quán)的P2P，例如91旺財(cái)；對接自己小貸公司的P2P，例如陸金所；全憑信用操作的，人人貸；按是否國資的背景來看，平臺也分四梁八柱，銀行系、券商系、基金系、民營系等，按上市優(yōu)先級來看，平臺分美元和人民幣，選擇美元就像選了壓寨夫人，中看不中用。選擇人民幣，就像匪號，走起路來可以把名聲打出去。
請記住，互聯(lián)網(wǎng)金融像土匪，有自己一套黑話系統(tǒng)，在野蠻生長。好土匪劫富濟(jì)窮，壞土匪占山為王，好與壞永遠(yuǎn)像鮭魚一樣，不生活在榛子飄落的井中，卻在瀑布中戰(zhàn)斗，無聲地盲然地進(jìn)行著。那些經(jīng)過“黑話”洗白的P2P平臺，用一句話代替就是“局紅管亮”（黑話：槍法準(zhǔn)）。在監(jiān)管之下，一種成了《而已集》，只是中介而已，別打飛機(jī)。另一種成了《墳》，監(jiān)管的目的就是要“造成一座小小的新墳，一面是埋藏，一面是留戀”。
