我早已在不同的場合談?wù)撨^我對(duì)陌陌市值的看法：
1、陌陌目前的業(yè)務(wù)（游戲和會(huì)員），即使在高度成熟以后，只值15億美元。
2、陌陌的商業(yè)模式尚未成熟，隨著合理商業(yè)模式的發(fā)掘，不排除走向百億美元市值的可能性。
二級(jí)市場分析師，經(jīng)常會(huì)被詬病為“不接地氣”。但我還是準(zhǔn)備獻(xiàn)一個(gè)丑，開開腦洞，暢想一下陌陌的合理商業(yè)化之路。
我認(rèn)為，陌陌最合理的商業(yè)化之路，在于團(tuán)購！
團(tuán)購，興起于2010，經(jīng)“千團(tuán)大戰(zhàn)”，多數(shù)消亡于2012，之后僅有美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)等少數(shù)幾家堅(jiān)持下來。
團(tuán)購網(wǎng)站一開始給餐飲商家講的故事，大約是這樣：“通過一定的讓利，獲取大量客戶。并且以優(yōu)異的質(zhì)量，積累大量的回頭客”。
這個(gè)故事，確實(shí)非常能抓住商家的痛點(diǎn)。餐飲業(yè)的客戶有著強(qiáng)烈的地域?qū)傩裕浅Ｗ⒅刂貜?fù)消費(fèi)。以營銷吸引新客，以質(zhì)量保證回頭率，正是餐飲商業(yè)模式的不二法則。
但團(tuán)購模式奏效了嗎？
實(shí)際上，在2010年的團(tuán)購熱潮中，很多商家，尤其是高端商家，被這個(gè)模式深深地傷害了。
其中一大原因是，團(tuán)購客戶往往是價(jià)格敏感型客戶，往往無法形成高端商家的回頭客。而且，此類用戶的一大特征是，為了獲取更低的價(jià)格，往往會(huì)走出自己的習(xí)慣就餐區(qū)域。這句話說白了，就是一個(gè)南三環(huán)的屌絲學(xué)生，可能會(huì)為了低廉的團(tuán)購價(jià)格坐10站地鐵去北二環(huán)就餐。折舊更加沒有回頭客效應(yīng)。
“回頭客效應(yīng)”的故事破產(chǎn)，團(tuán)購網(wǎng)站也就有盛而衰。甚至在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起之前，只能依靠電影票團(tuán)購維持生計(jì)。
那么，為何我認(rèn)為陌陌可以適應(yīng)團(tuán)購模式呢？
第一， 陌陌具有全互聯(lián)網(wǎng)界最優(yōu)質(zhì)的用戶地理位置信息，甚至優(yōu)于百度地圖。
因?yàn)槟澳暗氖褂脠鼍爸?，陌生場景是遠(yuǎn)小于熟悉場景的。也就是說，陌陌可以做到，接受到南三環(huán)的商家的團(tuán)購信息的推送的用戶，要么是在南三環(huán)工作，要么在南三環(huán)定居。因?yàn)樗谀先h(huán)某地點(diǎn)已經(jīng)登錄過五次陌陌了。
這一點(diǎn)，大眾、美團(tuán)做不到，因?yàn)樵诖蜷_移動(dòng)端大眾、美團(tuán)的時(shí)候，往往處于陌生地點(diǎn)。百度地圖略好一些，但除非你設(shè)定了“家”、“公司”的地理位置，還是不如陌陌定位準(zhǔn)確。
第二， 陌陌開展團(tuán)購業(yè)務(wù)，可以有效帶動(dòng)用戶見面率。
陌陌是一個(gè)社交軟件嗎？我認(rèn)為不是，在我對(duì)身邊陌陌使用者的調(diào)研來看，陌陌用戶的發(fā)展往往有以下階段“陌陌認(rèn)識(shí)——陌陌聊天——加微信聊天——線下見面”，其中每一步的發(fā)展，往往都有著一段曲折細(xì)膩的故事，咳咳……
我認(rèn)為，陌陌本質(zhì)是工具軟件，是陌生人見面的工具。我記得我曾和某彩票行業(yè)大佬聊過，對(duì)方提到，彩票行業(yè)，返獎(jiǎng)率每提高一點(diǎn)，銷售額都會(huì)幾何級(jí)數(shù)提高。陌陌的工具屬性，具有同樣的特征。表現(xiàn)在“見面率每提高一點(diǎn)，用戶數(shù)量都會(huì)幾何級(jí)數(shù)提高”。而且這種情形下，用戶數(shù)量的提高，依靠的是用戶的自發(fā)傳播，不需要推廣費(fèi)用！這比唐總上半年砸的900萬美元營銷費(fèi)用，有效得多。
第三，陌陌的團(tuán)購，可以避開價(jià)格敏感型陷阱。
這個(gè)道理其實(shí)非常簡單，即使是價(jià)格敏感型的人，如果在這方面還價(jià)格敏感，那就沒救了。所以陌陌的團(tuán)購，可以通過較高端的商家定位和較高的定價(jià)，實(shí)現(xiàn)高于行業(yè)的毛利率！
那么如果沒有折價(jià)，叫做啥團(tuán)購？很簡單，不在價(jià)格上讓利。而是團(tuán)購雙人套餐送一束玫瑰，或者團(tuán)購雙人套餐送兩張當(dāng)晚電影票兌換券。
這是一個(gè)美好的故事，對(duì)陌陌、對(duì)商家、和對(duì)陌陌上的蕓蕓眾生。
說了這么多，那么陌陌的團(tuán)購該以什么方式做，以達(dá)到效果，并不損壞用戶的產(chǎn)品體驗(yàn)？對(duì)不起，我不是產(chǎn)品經(jīng)理，想不出來。但如果簡單提一下產(chǎn)品需求的話，我想是這樣：
首先，要有邀請(qǐng)機(jī)制，即一個(gè)用戶邀請(qǐng)另一個(gè)用戶前往團(tuán)購地點(diǎn)。
其次，必須換一個(gè)名字，不能叫團(tuán)購，因?yàn)椤皥F(tuán)購”在用戶心目中，有一種先入為主的“Low”感，不適合這種定位。
第三， 必須略顯隱晦，不能讓被邀請(qǐng)者覺得非常突兀。
大概如此，最后說一句二級(jí)市場的行話。我們認(rèn)為，陌陌未來的市值看點(diǎn)在于商業(yè)化進(jìn)程，而我們尤其看好陌陌在O2O領(lǐng)域的商業(yè)化能力，建議密切關(guān)注。
謝晨，華創(chuàng)證券互聯(lián)網(wǎng)分析師，個(gè)人公眾號(hào)“小X的互聯(lián)網(wǎng)投資”，知乎專欄“小X的互聯(lián)網(wǎng)投資”文章不多，但都是原創(chuàng)，都是干貨。
