上市公司財務(wù)報表分析方法
現(xiàn)在投資已經(jīng)成為百姓經(jīng)濟生活中不可缺少的一部分。然而大多數(shù)的中小投資者都不是專業(yè)人員，缺乏必要的一些財務(wù)常識，很多投資者因為不懂財務(wù)報表而錯失很多買賣股票的大好機會。怎么樣去正確地分析上市公司財務(wù)報表，挖掘真正具備投資價值的公司，是廣大投資者的當務(wù)之急。
一、對利潤表的分析
在財務(wù)報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果和經(jīng)營成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應(yīng)主要抓住以下幾個方面：
1.利潤表結(jié)構(gòu)分析
利潤表是把上市公司在一定期間的營業(yè)收入與同一會計期的營業(yè)費用進行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。
2.通過分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來源
上市公司為了向社會公眾展現(xiàn)自己的經(jīng)營業(yè)績，提高社會形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來調(diào)節(jié)其利潤，主要分析方法有以下幾種：
(1).增加收入，轉(zhuǎn)嫁費用。
(2).資產(chǎn)租賃。
(3).委托或合作投資。
(4).資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換。
二、現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構(gòu)成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時應(yīng)注意以下幾個方面：
?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量的分析
?。ǘ?ldquo;每股現(xiàn)金流量”這一指標反映的問題
?。ㄈ┳⒁馍鲜泄镜默F(xiàn)金股利分配的狀況
作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，不應(yīng)低于其同期的每股收益。如果其獲得的利潤沒有通過現(xiàn)金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現(xiàn)金流量凈額雙高的個股，作為中線投資品種。
三、對資產(chǎn)負債表的分析
資產(chǎn)負債表是反映上市公司會計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況的報表。通過資產(chǎn)負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長短期的償債能力，資產(chǎn)、負債、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。
?。ㄒ唬Y產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類科目的分析
在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務(wù)報表的分析時重點應(yīng)關(guān)注應(yīng)收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個項目。
?。ǘY產(chǎn)負債表中負債類科目的分析
投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類科目的分析中，重點應(yīng)關(guān)注其償債能力。
1.短期償債能力分析。
2.長期償債能力分析。
總的來說，在進行報表分析不能單一地關(guān)注于某些科目，而應(yīng)將公司財務(wù)報表和宏觀經(jīng)濟一起來進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業(yè)進行橫向?qū)挾缺容^，舍棄其中偶然的、非本質(zhì)的東西，得出和決策相關(guān)的實質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。
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