淺議關(guān)于上市公司財務(wù)報表分析
資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收進、用度、利潤這六大要素之間相互依靠存在相當(dāng)復(fù)雜的制約關(guān)系。這本來是為了互相印證確保會計數(shù)據(jù)的正確性而設(shè)計，但有時也給缺乏專業(yè)知識的人在閱讀上帶來了困難，如何正確理解財務(wù)數(shù)據(jù)的含義，是每個投資者必須面對的。關(guān)于上市公司財務(wù)報表分析我想說說我的一些看法。
首先是閱讀上市公司財務(wù)報表。仔細閱讀財務(wù)報表的各個項目。在閱讀時應(yīng)該留意以下：一是金額較大和變動幅度較大的項目，了解其；二要了解公司的控股股東的情況以及公司所屬子公司的情況，了解控股股東的控股比率、上市公司對控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產(chǎn)以及控股股東的財務(wù)狀況等。三是還需對關(guān)聯(lián)方之間的各類交易做具體的了解和深進分析。對其中交易量大、交易所產(chǎn)生收益大的交易行為，以及關(guān)聯(lián)交易的定價依據(jù)及支付手段予以特別關(guān)注。
當(dāng)我們對上市公司的財務(wù)報表有了初步判定，以為其并不存在重大造假行為。下一步的工作就是對數(shù)據(jù)進行分析，以求得出可靠結(jié)論。作為一家上市公司的償債能力與獲利能力是財務(wù)分析的核心指標(biāo)。
建立科學(xué)的上市公司財務(wù)報表分析方法體系是財務(wù)分析的重要內(nèi)容。在定量分析和定性分析的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財務(wù)報表分析方法體系就是一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財務(wù)分析方法體系。必須把定量分析與定性分析結(jié)合起來，把定量分析的結(jié)果與一些不可計量的因素綜合考慮，進行綜合判斷修正誤差，使定量分析的結(jié)果趨于實際?？梢哉f財務(wù)分析的定量分析方法與定性分析方法構(gòu)成了一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財務(wù)分析方法體系。財務(wù)分析者可根據(jù)各自的要求，為實現(xiàn)各自的財務(wù)分析目標(biāo)選擇有關(guān)定量分析方法和定性分析方法，并有機的結(jié)合、靈活的運用。例如：比率分析與趨勢分析可以結(jié)合使用。這兩種方法是互相聯(lián)系、相互補充的關(guān)系。因其各有局限性，在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)?；騼H僅依靠比率分析來實現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)，所以無論采用何種方法來確定目標(biāo)投資公司，都必須運用各種方法進行全面的、系統(tǒng)的分析，否則就失去了現(xiàn)實指導(dǎo)意義。
盡可能多地掌握一些被分析企業(yè)非財務(wù)性質(zhì)的背景資料，爭取在進行財務(wù)比率分析之前就對被分析企業(yè)有一個概貌性的了解，以便減少和控制財務(wù)比率分析中的誤判行為。具體來說，財務(wù)分析人員應(yīng)先明確分析目標(biāo)，評價企業(yè)經(jīng)營者的誠信度及其綜合素質(zhì)，了解企業(yè)人力資源的狀況及企業(yè)的文化理念，評估企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和資源狀況，弄清企業(yè)的發(fā)展階段，收集和閱讀企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉企業(yè)的管理制度和遵循情況等，為全面實施財務(wù)報表的比率分析做好充分準(zhǔn)備。
對于報表使用者來說，在分析時保持清醒的頭腦，不僅看報表還要看會計報表附注，分析公司基本情況、關(guān)注上市公司的和主營業(yè)務(wù)、關(guān)注會計處理對利潤的、分析子公司和關(guān)聯(lián)方對利潤的影響、分析會計主要項目的具體資料，并且了解宏觀經(jīng)濟的狀況和被分析對象所處行業(yè)的發(fā)展水平。當(dāng)然，會計報表分析者除了自己的一雙慧眼，還要運用一系列專業(yè)方法進行判定分析以避開陷阱，做出正確決策。
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