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　　投資是從風(fēng)險投資人角度來講的，融資是從公司角度來講的。作為一個公司去找錢這叫融資，作為投資人找公司來投錢叫投資。投資人是甲方，公司是乙方。在創(chuàng)辦公司的過程中，既需要創(chuàng)意、團(tuán)隊(duì)，也需要資金。資金有幾種來源，最開始可能來自親朋好友或者自己的積蓄，但如果要做大事、做高科技公司則會需要比較大規(guī)模的資金，基本上不可能僅僅靠親戚和自己的錢。這時候你就需要從別的地方去融資。

　　債權(quán)融資就是去銀行借錢，到期時連本帶利還給銀行。股權(quán)融資則不一樣，你拿著投資人的錢以后，投資人在你的公司占股份。股權(quán)和債權(quán)有什么不一樣的地方？首先，債權(quán)在還款時的優(yōu)先級更高。比如說公司現(xiàn)在借了10元錢，將來如果這個公司賣了11元錢，10元錢還給債主，剩下1元錢股東再去分。債還分不同優(yōu)先級，比如在中國，跟銀行借錢，銀行的優(yōu)先級最高，別人就相對比較低。另外，債權(quán)通常還會要求抵押。

　　股權(quán)融資就是指投資出錢給公司用，獲得公司股份。投資人怎么賺錢呢？比如說公司剛開始的時候，投資人對公司估值90萬元，出10萬元，整個盤子相當(dāng)于100萬元，投資人占公司股份的10%。3年以后，公司出了一個產(chǎn)品賣得不錯，最后公司可能出售、可能上市。如果上市時估值1個億，那么公司的價值就增長了100倍。這時候投資人原來的10萬元在1億里還是占10%左右，就變成了1 000萬元。從10萬變成1 000萬，他賺了100倍。所以股權(quán)投資人賺錢的方法是通過占有公司的股權(quán)，隨著股權(quán)的升值，最后以一定的方式退出來賺錢。這就是股權(quán)融資和債權(quán)融資的不同。

　　高科技技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)經(jīng)營相結(jié)合，不僅可以提高經(jīng)濟(jì)效益，還可以變廢為寶，改善我們的家園環(huán)境，奧美特集團(tuán)就是最典型的例子。工業(yè)廢水、污泥、廢渣、廢棄的電路板，這些只會污染環(huán)境，在奧美特公司卻成了“寶貝”。這些有害垃圾經(jīng)過綜合處理提煉出金、銀、銅、鉑、鎳、錫等稀貴金屬。而且，利用纖維、玉米稈、木屑、樹枝來做的復(fù)合材料板，成為‘寶馬’小車材料板；城市污水處理后沉淀下的污泥做活性碳。

　　奧美特集團(tuán)董事長林春濤算了一筆帳：以前公司回收的工業(yè)廢水經(jīng)過提煉并處理達(dá)標(biāo)后，就排放掉了，五六十元的成本每噸。后來技術(shù)人員發(fā)現(xiàn)廢水中還有很多元素是生產(chǎn)高效凈水劑的原料，開發(fā)了這種新技術(shù)，將廢水再加工制成‘新型高效凈水劑’，1噸能賣七八百元，而且用來處理工業(yè)污水的效果比傳統(tǒng)的凈水劑更好、成本更低。這就是高科技創(chuàng)新的力量。

　　從投資階段來看，在公司起步的時候，最早投資的叫天使投資，也叫種子投資。為什么叫天使？因?yàn)樘焓雇顿Y往往是個人做，往往因?yàn)槭煜ち私膺@個人，不管他想干什么都給他錢。也有的天使投資人是這一行業(yè)的專家，只在這個行業(yè)投資，因?yàn)樗麑@個行業(yè)很清楚。天使投資相對來說受限于個人，因?yàn)槊恳粋€人的經(jīng)歷、認(rèn)識的人都是有限的。只有到最近，天使投資開始機(jī)構(gòu)化了，這也是最近一兩年從美國開始的新趨勢。

　　再往下進(jìn)行被稱為早期投資，一般也叫A輪，投資量在兩三百萬美元到七八百萬美元之間，甚至上千萬美元都有可能。這時候公司可能有一個想法和一個簡單的團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)可能是不齊全的，但團(tuán)隊(duì)的人比較靠譜；想法可能沒有被市場驗(yàn)證，卻是很不錯的想法；或者有一個團(tuán)隊(duì)，有一個創(chuàng)意，創(chuàng)意所在的市場是一個比較大的市場，競爭也不是很強(qiáng)烈，甚至可能是一個藍(lán)海，發(fā)展機(jī)會比較大。在這個時候的項(xiàng)目就屬于早期的項(xiàng)目，可能沒有產(chǎn)品、沒有客戶，需要融資來發(fā)展產(chǎn)品和客戶。

　　企業(yè)發(fā)展到一定程度以后，比如說產(chǎn)品做出來以后，開始有收入、有客戶了，這時候投資叫成長期投資，這時候一般是B輪，有時候是C輪。

　　從歷史來看，高科技技術(shù)創(chuàng)新的出現(xiàn)帶來很大的影響，一些沒有獲得因高科技而帶來利益分配的企業(yè)就自然而然地希望分享其他人的成果，因此大家就會爭先模仿，創(chuàng)新技術(shù)將會迅速傳播，隨之引來過多的投資者然后產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)泡沫，從而導(dǎo)致新一次的技術(shù)創(chuàng)新來引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這樣，產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了周期，其中技術(shù)創(chuàng)新是重要因素之一，企業(yè)制定科技創(chuàng)新計(jì)劃，掌握高科技技術(shù)創(chuàng)新的方向，順著這方向，可以在競爭中處于優(yōu)勢地位。

　　高科技技術(shù)創(chuàng)新主要存在著投機(jī)性風(fēng)險，主要因?yàn)楦呖萍技夹g(shù)創(chuàng)新中我們獲得信息的畸形與不完整，所以我們需要制定計(jì)劃戰(zhàn)略，結(jié)合內(nèi)外，開放式的信息接受、反映、決策、反饋、再決策的循環(huán)改進(jìn)，使投機(jī)性風(fēng)險的不確定因素。

　　風(fēng)投分這幾塊：融、投、管、退。融，就是找LP融錢；投，就是你判斷這個公司好不好，這個行業(yè)好不好，找到好的跟他談判好去投資；管，是指投資完以后的價值增加，因?yàn)?strong>風(fēng)險投資往往帶給公司或者企業(yè)家不僅是錢，還有對這個行業(yè)的了解、人脈、管理公司的經(jīng)驗(yàn)、對資本市場的了解和上市經(jīng)驗(yàn)等，這些都是 “價值增加”，“價值增加”是很重要的，所以風(fēng)險投資是發(fā)現(xiàn)價值、提升價值；退，就是退出，退出的方式包括上市、并購。

　　風(fēng)險投資帶給公司或者企業(yè)家的不僅僅是錢，還有“價值增加，”風(fēng)險投資就是發(fā)現(xiàn)價值，提升價值，是高科技創(chuàng)新的催化劑。