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    債券投資是一種需要?jiǎng)幽X筋的投資。雖然債券相較于其它的投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，但是一些不適合的債券產(chǎn)品或者不恰當(dāng)?shù)耐顿Y還是會(huì)讓您的收益大打折扣。我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)關(guān)于債權(quán)投資的一些特征。
    安全性高
　　由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，是具有較高安全性的一種投資方式
　　收益高于銀行存款
　　在我國(guó)，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券，賺取價(jià)差。
　　 流動(dòng)性強(qiáng)
　　上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣出，而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標(biāo)屬長(zhǎng)期的人。
    債券投資的成本大致有購(gòu)買成本、交易成本和稅收成本三部分。購(gòu)買成本是投資人買入債券所支付的金額（購(gòu)買債券的數(shù)量與債券價(jià)格的乘積，即本金）；交易成本包括經(jīng)紀(jì)人傭金、成交手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶手續(xù)費(fèi)等。目前國(guó)債的利息收入是免稅的，但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅，機(jī)構(gòu)投資人還需要繳納營(yíng)業(yè)稅，稅收也是影響債券實(shí)際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高，其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時(shí)所必須考慮的因素，也是在計(jì)算債券的實(shí)際收益率時(shí)必須扣除的。
　　以上是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的小編為您介紹的什么是債券投資以及債券投資的特征。知道了債券投資的一些特征，那么對(duì)于準(zhǔn)備投資債券的人應(yīng)該做哪些準(zhǔn)備呢？在投資之前應(yīng)做好哪些方面的分析工作呢？
    利率走勢(shì)預(yù)測(cè)
　　債券價(jià)格跟利率變化呈負(fù)相關(guān)性，即息升債價(jià)跌，息降債價(jià)升。投資者傾向調(diào)節(jié)債券的年期/存續(xù)期，當(dāng)利率上升時(shí)持短年期債券，從而保護(hù)債券的價(jià)值。期內(nèi)利息收入及本金也可以較高利息重投新發(fā)行債券；當(dāng)利率下降時(shí)持長(zhǎng)年期債券，利息收入不會(huì)因近來(lái)降息所影響，而且能捕捉資本升值機(jī)會(huì)。故此，利率走勢(shì)及孳息曲線之分析對(duì)債券投資極為重要。不過(guò)，投資者需注意長(zhǎng)年期債券對(duì)利率變化較敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)較高。
　　估值分析
　　跟其他資本投資一樣，債券估值可透過(guò)預(yù)期現(xiàn)金流經(jīng)合適折現(xiàn)率折現(xiàn)計(jì)算。如債券市場(chǎng)價(jià)格較估值為低，反映債券價(jià)值被低估，投資機(jī)會(huì)浮現(xiàn)。計(jì)算債券估值的方法也可包括信貸評(píng)級(jí)、票息、行業(yè)、隱含期權(quán)等元素，透過(guò)數(shù)學(xué)回歸得出預(yù)期息率。若現(xiàn)價(jià)息率較預(yù)期息率為高，反映債券息率吸引，債券價(jià)值被低估。此項(xiàng)分析涉及復(fù)雜數(shù)學(xué)計(jì)算，多為專業(yè)投資者使用。
　　信貸分析
　　即使利率走勢(shì)平穩(wěn)、債券估值合理，投資者也可透過(guò)信貸分析從而尋找機(jī)會(huì)。通過(guò)分析國(guó)家的財(cái)務(wù)狀況，了解其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)常帳變化、債務(wù)負(fù)擔(dān)、財(cái)政盈余、外匯儲(chǔ)備、通脹水平等，判斷國(guó)家的財(cái)政實(shí)力（企業(yè)債券的財(cái)務(wù)狀況多參考於負(fù)債比率、現(xiàn)金儲(chǔ)備、償還能力、資產(chǎn)價(jià)值、業(yè)務(wù)狀況等）。若各方面均見(jiàn)改善趨勢(shì)，國(guó)際信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或上調(diào)該國(guó)主權(quán)債評(píng)級(jí)，減輕債券利息成本，促使已發(fā)行國(guó)債升值。
　　息差變化
　　相對(duì)價(jià)值也常用於債券分析。通過(guò)觀察一系列債券跟同年期國(guó)債的利息變化，計(jì)算歷史平均息差、最大及最小息差，從而判斷債息趨勢(shì)。舉例說(shuō)，某企業(yè)債券與美國(guó)政府債券的息差遠(yuǎn)低於歷史水平，顯示未來(lái)息差再收窄的空間有限，基于回歸平均值的長(zhǎng)線趨勢(shì)，息差很可能回升，導(dǎo)致企業(yè)債券價(jià)格下跌。此項(xiàng)分析也可擴(kuò)展至同行業(yè)企業(yè)債比較、投資級(jí)別債跟非投資級(jí)別債比較、國(guó)債跟政府機(jī)構(gòu)債比較等。
    債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響，但是債券本質(zhì)上是一種固定收益工具，其價(jià)格變動(dòng)不會(huì)像股票一樣出現(xiàn)太大的波動(dòng)，因此其收益是相對(duì)固定的，投資風(fēng)險(xiǎn)也較小，適合于想獲取固定收入的投資者。
　　風(fēng)險(xiǎn)投資公司提醒投資者在進(jìn)行債券投資之前，需要對(duì)以上因素進(jìn)行分析，只有這樣才能做到科學(xué)投資。另外除了投資債券，投資者還可以選擇其他理財(cái)產(chǎn)品。