股票期權(quán)
股票期權(quán)屬于酬勞性的“職工認(rèn)股計(jì)劃”（SOPE），是指公司賦予其高級(jí)管理人員在某一特定期限內(nèi)，按約定的價(jià)格購(gòu)買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。獲得授權(quán)的員工用較優(yōu)惠的價(jià)格購(gòu)買公司股票后，或者分紅，或者出售股票賺取差價(jià)，即可能在一般薪金之外獲取額外收益。股票期權(quán)將公司高級(jí)管理人員的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益與公司業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起，意在激勵(lì)他們?yōu)楣镜陌l(fā)展更加努力工作。
據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司透漏，在我國(guó)上市公司中。正在或已經(jīng)實(shí)施了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司，已有上百家，但由于相關(guān)管理辦法尚未出臺(tái)，而有關(guān)法規(guī)又存在一定的障礙都被迫擱置。如，授予公司員工股票期權(quán)所需股票一般只能由公司發(fā)行新股或配股時(shí)預(yù)留、增資擴(kuò)股、股票回購(gòu)等途徑加以解決，而上述股票來源大多存在法規(guī)上的障礙。同時(shí)，我國(guó)會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則正處于一個(gè)逐步完善的過程。股票期權(quán)的推行也才剛剛起步，因此對(duì)這類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理還沒有明確的規(guī)定，企業(yè)也難以對(duì)此類業(yè)務(wù)進(jìn)行較為恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理。
但目前，在上市公司推行股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該說正逢其時(shí)。首先，2004年8月通過的《公司法》修改草案對(duì)原來的149條作了修訂，允許股份有限公司回購(gòu)5％的股份用于獎(jiǎng)勵(lì)公司員工。從而解決了股票期權(quán)計(jì)劃的股票來源問題。其次，股權(quán)分置改革的試點(diǎn)工作必將促進(jìn)上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的建立。同時(shí)還會(huì)與股權(quán)激勵(lì)機(jī)制形成良性的互動(dòng)。據(jù)悉，正在醞釀中的《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見》明確規(guī)定，上市公司的股權(quán)分置解決方案未得到股東大會(huì)批準(zhǔn)前，不得以股票期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。在實(shí)際中，首批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司中，很多公司之所以對(duì)改革表現(xiàn)出積極的態(tài)度，其中一個(gè)重要原因也是為了爭(zhēng)取配合公司高管的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
員工被授予股票期權(quán)時(shí)，因?yàn)榇藭r(shí)員工并未獲得與股票期權(quán)有關(guān)的收益，且這種授權(quán)是被授權(quán)員工的一項(xiàng)特權(quán)，而非強(qiáng)加的義務(wù)，被授權(quán)員工將來有可能選擇行權(quán)，也有可能選擇放棄。因此這種收益的實(shí)現(xiàn)具有很大的不確定性，基于此，文件規(guī)定，此時(shí)“除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅”。應(yīng)該說。在我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)中，還不存在這種“另有規(guī)定”的情形。
被授權(quán)員工在行權(quán)日選擇行權(quán)，應(yīng)將其購(gòu)買股票實(shí)際支付的買價(jià)低于行權(quán)日該股票收盤價(jià)的差額，按“工資、薪金所得”計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。對(duì)該股票期權(quán)形式的工資薪金所得。文件規(guī)定可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。由于員工當(dāng)月工資薪金所得在計(jì)稅時(shí)已扣除了費(fèi)用，因此股票期權(quán)形式的工資薪金所得不得扣除任何費(fèi)用，應(yīng)全額計(jì)入應(yīng)納稅所得。
股票期權(quán)計(jì)劃形式多樣，不同的實(shí)現(xiàn)形式和限制條件，賦予持權(quán)人的權(quán)利義務(wù)就不一樣，給持有人帶來的收益性質(zhì)也不同。如微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的某些期權(quán)計(jì)劃中對(duì)發(fā)行對(duì)象的認(rèn)定、期權(quán)轉(zhuǎn)讓條件、行權(quán)條件等有具體要求，旨在通過股票期權(quán)激勵(lì)員工為公司長(zhǎng)期發(fā)展而努力工作，期權(quán)收益主要來源于股價(jià)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，是真正意義上的“激勵(lì)股權(quán)”。而某些股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上述要素未作詳細(xì)有效的規(guī)定，通常在授權(quán)日即賦予確定性收益權(quán)，持有人不需承擔(dān)任何股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，所授予的股票期權(quán)往往是企業(yè)變相給予員工的獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)這種“虛假期權(quán)”，法律是不應(yīng)鼓勵(lì)的。然而，現(xiàn)行的稅收政策既未對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行詳細(xì)定義，也并未按其性質(zhì)進(jìn)行分類，政策規(guī)定過于粗糙。
被授予股票期權(quán)的員工要獲得預(yù)期的收益，一個(gè)重要的條件就是公司的股價(jià)要處于一個(gè)連續(xù)上升的勢(shì)頭，這勢(shì)必刺激公司經(jīng)理層致力于實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，從而也有利于協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理層的利益沖突，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。但是，國(guó)內(nèi)的上市公司資質(zhì)并不好，股價(jià)也受到多方面因素的影響，和公司業(yè)績(jī)未必成正比。所以股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制要達(dá)到預(yù)期的效果，尚需一個(gè)過程。
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