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    雖然股權(quán)投資基金對(duì)投資者充滿了吸引力，但是股權(quán)投資基金項(xiàng)目種類(lèi)非常多，這讓很多投資者犯了愁，由于對(duì)市場(chǎng)了解的有限性，他們不知道如何做出選擇，這讓很多投資者放慢了投資的腳步。其實(shí)，選擇股權(quán)投資基金項(xiàng)目很簡(jiǎn)單。下面為您介紹選擇股權(quán)投資基金項(xiàng)目的流程。
    1、項(xiàng)目調(diào)查：接觸多家公司，自己選定目標(biāo)公司或由具有聲望的中介機(jī)構(gòu)或金融咨詢機(jī)構(gòu)推薦。
　　2、項(xiàng)目初篩：對(duì)投資機(jī)會(huì)事先進(jìn)行評(píng)估。
　　3、項(xiàng)目評(píng)估：籌備階段為期數(shù)周，有時(shí)會(huì)長(zhǎng)達(dá)幾年。一家PE/VC公司每年會(huì)評(píng)估大量項(xiàng)目，其中有10%左右能夠進(jìn)入談判階段，而最終只有一兩個(gè)能夠最終獲得投資。
　　4、盡職調(diào)查：在初步評(píng)估階段勝出的公司將進(jìn)入盡職調(diào)查和談判程序。同時(shí)起草并確定股票收購(gòu)和股東合同，修改公司章程，并與管理層簽訂相關(guān)就業(yè)、非競(jìng)爭(zhēng)和保密協(xié)議。
　　5、談判、報(bào)價(jià)。
　　6、交易組織。
　　7、達(dá)成交易：達(dá)成交易并為公司注入資金時(shí)，基金和公司的關(guān)系將進(jìn)入新階段?；饡?huì)繼續(xù)密切關(guān)注公司的行動(dòng)，以保護(hù)自己的利益并為公司的業(yè)績(jī)作出貢獻(xiàn)?；饘⒃诙聲?huì)中保留自己的代表，而公司會(huì)定期將經(jīng)營(yíng)情況向基金通報(bào)并就具體決策進(jìn)行咨詢。基金通常不參與公司的日常運(yùn)作，但會(huì)關(guān)注公司的長(zhǎng)期績(jī)效。
　　8、審計(jì)、管理支持：私募股權(quán)投資基金和其他融資手段之間的主要區(qū)別在于，私募股權(quán)基金提供管理、戰(zhàn)略策劃等方面的協(xié)助，并與客戶、供應(yīng)商、銀行家和律師建立聯(lián)系。
　　9、退出：獲利并退出是投資過(guò)程的最后環(huán)節(jié)。主要退出機(jī)制為首次公開(kāi)募股（IPO、和戰(zhàn)略性出售，也可回售給管理層。
    了解了股權(quán)投資基金項(xiàng)目選擇的方法，相信很多人已經(jīng)著手開(kāi)始投資了。下面我們?cè)賮?lái)介紹一些股權(quán)投資收益的分配方法，讓更多的人對(duì)投資有更多的了解。
    一、私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)
　　有限合伙制私募股權(quán)投資基金的合伙人包括普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）。其中，GP是一般為基金管理公司，擁有專(zhuān)業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)，主要提供基金的投資和運(yùn)作管理，并提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金，且一般情況下并不參與基金的投資和運(yùn)作管理。從盈利點(diǎn)看，GP主要通過(guò)提供良好的投資管理和決策，實(shí)現(xiàn)基金的盈利基礎(chǔ)上，獲得投資報(bào)酬；而LP則通過(guò)提供資金獲得投資回報(bào)（保值和增值）。因此，私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)就是集中在：如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對(duì)GP進(jìn)行有效激勵(lì)、如何實(shí)現(xiàn)投資人資金保值增值愿望。
　　二、合伙制私募股權(quán)投資基金收益分配模式介紹
　　根據(jù)對(duì)私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)的探討，目前PE行業(yè)基本上形成了以優(yōu)先返還出資人全部出資和優(yōu)先收益--GP激勵(lì)--按比例分配為順序的收益分配模式。具體為：將投資退出的資金按照出資比例將出資優(yōu)先返還給全部出資人，并按照8%年化復(fù)利優(yōu)先向投資人分配（該分配原則系考慮資金占用的利息，簡(jiǎn)稱資金占用費(fèi)），以實(shí)現(xiàn)全部投資人出資的保值。然后，按照 “追趕條款”,以在滿足LP投資保值的基礎(chǔ)上，對(duì)GP進(jìn)行激勵(lì)。即，將對(duì)投資人的優(yōu)先分配后的剩余部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配，直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4.然后，在這個(gè)分配基礎(chǔ)上還有剩余的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投資人分配百分之八十比例進(jìn)行最后一輪分配。須說(shuō)明的是，“追趕條款”的設(shè)計(jì)目的是對(duì)GP進(jìn)行有效的激勵(lì)，為了充分實(shí)現(xiàn)該條款的目的，一般情況下，LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例，那么就意味著，投資人按照8%年化復(fù)利優(yōu)先分配后，將暫停分配，剩余部分將全部用于向GP分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小于百分之百的，那么，投資人按照8%年化復(fù)利優(yōu)先分配后的剩余部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時(shí)進(jìn)行分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4.可見(jiàn)，如果GP未能給基金創(chuàng)造足夠的收益，且不按照百分之百的追趕比例分配的話，GP將獲得少于投資收益百分之二十的分配，為實(shí)現(xiàn)更多的分配，GP須提高投資和運(yùn)作基金的管理能力，這就起到了激勵(lì)作用。
　　以上是風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)股權(quán)投資基金收益分配的介紹。如果您是一位投資者，在風(fēng)險(xiǎn)和收益面前您會(huì)作何選擇？友情提醒投資者，股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，投資需謹(jǐn)慎。