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    股票期權(quán)交易的實(shí)質(zhì)是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，最早開(kāi)始于十八世紀(jì)后期的美國(guó)和歐洲市場(chǎng)。有期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)就會(huì)有期權(quán)的價(jià)格，股票期權(quán)價(jià)格通常被稱(chēng)為“權(quán)利金”或者“期權(quán)費(fèi)”。一般來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)價(jià)格是由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分組成的。
    1、內(nèi)涵價(jià)值
　　內(nèi)涵價(jià)值指立即履行合約時(shí)可獲取的總利潤(rùn)。具體來(lái)說(shuō)，可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)。
　?。?）實(shí)值期權(quán)
　　當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
　?。?）虛值期權(quán)
　　當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。當(dāng)期權(quán)為虛值期權(quán)時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。
　?。?）兩平期權(quán)
　　當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為兩平期權(quán)。當(dāng)期權(quán)為兩平期權(quán)時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。
　　2、時(shí)間價(jià)值
　　股票期權(quán)距到期日時(shí)間越長(zhǎng)，大幅度價(jià)格變動(dòng)的可能性越大，期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)獲利的機(jī)會(huì)也越大。與較短期的期權(quán)相比，期權(quán)買(mǎi)方對(duì)較長(zhǎng)時(shí)間的期權(quán)的應(yīng)付出更高的權(quán)利金。
　　值得注意的是，權(quán)利金與到期時(shí)間的關(guān)系，是一種非線性的關(guān)系，而不是簡(jiǎn)單的倍數(shù)關(guān)系。
　　期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而減少，期權(quán)到期日的時(shí)間價(jià)值為零。
　　期權(quán)的時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)交易期間時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)合約0%或100%履約時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零。
    從上述可以看出，期權(quán)價(jià)格主要是由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成的。需要注意的是，期權(quán)價(jià)格不是固定不變的，是由交易者在交易所里競(jìng)價(jià)得出的。隨著期權(quán)交易的不斷發(fā)展，期權(quán)價(jià)格也將不斷上漲，投資者需明確這一點(diǎn)。
　　國(guó)內(nèi)股票期權(quán)是在70年代才發(fā)展起來(lái)的一種新的股票交易方式，股票期權(quán)交易過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一定的費(fèi)用。股票期權(quán)交易價(jià)格又被成為保險(xiǎn)費(fèi)，即購(gòu)買(mǎi)股票期權(quán)合同的價(jià)格。那么，股票期權(quán)價(jià)格是由哪幾個(gè)因素決定的呢？
    ①股票期權(quán)合同中規(guī)定的時(shí)間長(zhǎng)短。簽約日與到期履約日之間相隔時(shí)間越長(zhǎng)，保險(xiǎn)費(fèi)相應(yīng)越高。因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)，期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)就大，而買(mǎi)方選擇的機(jī)會(huì)和余地就越多。
　　②股票期權(quán)協(xié)定價(jià)格，也稱(chēng)期權(quán)行使價(jià)。當(dāng)股票協(xié)議價(jià)格越接近股票市價(jià)時(shí)，其保險(xiǎn)費(fèi)就越高，反之，保險(xiǎn)費(fèi)就越低。
　?、燮跈?quán)所指股票的活躍程度。如果在股市中該股票的價(jià)格波動(dòng)較小，甚至在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都沒(méi)有明顯變化，說(shuō)明賣(mài)出期權(quán)方的風(fēng)險(xiǎn)就小些，保險(xiǎn)費(fèi)當(dāng)然也低；相反，如果股票的市價(jià)波幅很大，價(jià)格非常活躍，那么賣(mài)出期權(quán)方的風(fēng)險(xiǎn)可能加大，保險(xiǎn)費(fèi)就會(huì)相應(yīng)提高。
　?、芄┣箨P(guān)系的影響。如果在一段時(shí)間，要求購(gòu)進(jìn)期權(quán)的買(mǎi)方增多，則賣(mài)出期權(quán)方收取的保險(xiǎn)費(fèi)也增加；反之，保險(xiǎn)費(fèi)降低。此外，有的期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)雙方在到期之前可以轉(zhuǎn)讓其期權(quán)，那么供求關(guān)系的影響作用將更為明顯。
　　股票期權(quán)價(jià)格主要就是由上述幾大因素決定的，風(fēng)險(xiǎn)投資公司提醒各位投資者，不同股票期權(quán)產(chǎn)品，其交易價(jià)格也是有所不同的。需要注意的是，隨著股票期權(quán)交易的不斷發(fā)展，股票期權(quán)價(jià)格也將有所上漲。